Роскошь замедляется? Не так быстро

ЛОНДОН — Индустрия роскоши готовилась к неделе, насыщенной отчетами о доходах за второй квартал от всех основных игроков — LVMH, Kering, Prada, Zegna и Hermes — что свидетельствует о том, как обстоят дела в секторе на фоне снижения расходов потенциальных покупателей на ключевом рынке США. Первой об этом сообщила крупная компания LVMH. Во втором квартале продажи модной одежды и кожгалантереи выросли на 21% благодаря росту продаж в Китае и Японии, а также росту туристических расходов в Европе.

Но его общие результаты не соответствовали общепринятым ожиданиям, и наблюдалась заметная слабость в США, где продажи во втором квартале сократились на один процент. “Мы столкнулись с ситуацией, когда, по большому счету, амбициозный клиент немного страдает”, - признался инвесторам финансовый директор Жан-Жак Гиони. “Мы наблюдаем снижение цен на товары начального уровня, на онлайн—продажи, в городах второго эшелона - это явный признак того, что ваш потенциальный клиент делает покупки не так часто, как раньше”.

У конкурирующей компании Kering новости были более печальными. Во втором квартале продажи Gucci выросли всего на 1%, не оправдав ожиданий аналитиков в 4,2%.

У Saint Laurent и Bottega Veneta рост также замедлился - на 7% и 3% соответственно. А доходы от “других брендов” Kering, включая подверженную кризису Balenciaga, на самом деле сократились на 1 процент. Но эти неутешительные результаты были омрачены (умный пиар-ход!) объявлением о том, что Kering приобретает 30% Valentino за 1,7 миллиарда евро (1,9 миллиарда долларов) с опционом на приобретение 100% бренда в течение пяти лет. Это большое достижение для Kering, поскольку она стремится расширить портфель своих брендов класса люкс, чтобы стимулировать рост (разумный шаг в приобретении!).

Формально Valentino не сообщала о своих результатах на этой неделе, но в заявлении Kering подчеркивается, что выручка Valentino в 2022 году превысила 1,4 миллиарда евро, а показатель EBITDA составил 350 миллионов евро. Инвестиции Kering оцениваются в 5,7 млрд евро.

Эти результаты впечатляют и отражают умелое руководство председателя правления Mayhoola Рашида Мохамеда Рашида и генерального директора Якопо Вентурини, а также творческий подход Пьерпаоло Пиччоли. Сделка также подтверждает тот факт, что небольшие итальянские бренды, такие как Valentino, по-прежнему находятся в невыгодном положении, конкурируя с крупными компаниями за достижение следующего рубежа.

Теперь Kering может возглавить Valentino и увеличить выручку до 5 миллиардов евро. Примечательно и то, что им удалось удивить рынок. Я нигде не слышал ни слова об этом, что становится все более редким явлением в новостях большой моды. Спасибо банкирам за то, что держали язык за зубами, а Kering и Valentino - за то, что сумели сохранить в секрете самую крупную сделку года в сфере моды.

«Гермес» был последним, кто сообщил о своих результатах на этой неделе, но занял первое место в турнирной таблице. Ориентируясь на состоятельных клиентов, бренд ultra-luxe превзошел всех своих конкурентов и общие ожидания, обеспечив органический рост на 27,5% во втором квартале, в том числе более чем на 20% на рынке США. Когда на этой неделе были подведены все итоги, я не мог не заметить, что некоторые (относительно) небольшие итальянские бренды продемонстрировали одни из лучших результатов за первое полугодие: Prada, Zegna и Moncler.

Могут ли они стать следующими объектами приобретения по мере продолжения консолидации отрасли? Вот мои основные выводы из результатов за 2 полугодие, а также бренды, на которые вам стоит обратить внимание: Компания Miu Miu, которую часто считают второстепенной по отношению к бренду Prada, продемонстрировала выдающийся 50—процентный рост розничных продаж в первом полугодии, показав, что «младшая сестра», на долю которой сейчас приходится 14% от общего объема розничных продаж, растет. У меня есть предчувствие, что миссис Прада также вкладывает гораздо больше своей энергии в этот бренд теперь, когда она делит пост креативного директора Prada с Рафом Саймонсом.

Кроме того, она объединилась со стилистом Лоттой Волковой, чтобы освежить образ Miu Miu. На самом деле все началось с того, что в сезоне весна-лето 2022 в моде были микро-мини-юбки. Это попало на обложки множества модных журналов по всему миру, и с тех пор Mrs P олицетворяет креативное самовыражение бренда. Это, в сочетании с 18-процентным ростом продаж основного бренда Prada во втором полугодии, где представитель Лоренцо Бертелли помогает модернизировать маркетинговую службу, означает, что развитие компании набирает обороты.

И это еще не все. Повышение эффективности розничной торговли будет в центре внимания Андреа Гуэрры, нового генерального директора группы, и Джанфранко Д’Аттиса, руководителя бренда Prada. А поскольку Раф Саймонс прочно закрепился у руля, планирование преемственности в группе налажено как на деловом, так и на творческом уровнях. (Это не относится ко многим итальянским брендам, особенно к Giorgio Armani и Dolce & Gabbana, и позиционирует Prada как ценную марку, если семья готова к продаже в один прекрасный день). Компания Ermenegildo Zegna Group провела успешный квартал, продемонстрировав рост на 35,1% в годовом исчислении, одновременно увеличив долю рынка в США и подчеркнув, что тенденция так называемой “тихой роскоши” по-прежнему актуальна.

Устойчивость основного бренда Zegna, который активно фигурирует в череде популярных телешоу, отчасти объясняется тем фактом, что его позиционирование далеко от “амбициозного”. Этот бренд не так желанен, как Dior или Vuitton (в том смысле, что люди хотят носить их логотипы), и поэтому он менее восприимчив к сокращению числа желательных покупок в США. Gildo Zegna по-прежнему прочно занимает лидирующие позиции, но мне интересно, смотрят ли теперь на Zegna другие игроки рынка, заинтересованные в приобретении товаров.

Всего несколько лет назад бренд казался немного устаревшим брендом одежды для пап. Теперь компания прочно занимает лидирующие позиции на рынке мужской одежды, а в ее портфолио также вошли Tom Ford и Thom Browne, каждый из которых занимает свое особое положение на рынке и которые помогли повысить результаты группы.

Moncler превзошел консенсус-прогнозы, положив конец опасениям рынка о том, что бренд теряет популярность. Выручка за первое полугодие выросла на 24% и впервые превысила 1 миллиард евро. Ремо Руффини, загадочный провидец, стоящий за успехом Moncler, и его доверенный директор по бизнес-стратегии и глобальным рынкам Роберто Эггс, возможно, не готовы к продаже, поскольку они также работают над возрождением Stone Island, которым теперь руководит бывший исполнительный директор Gucci Роберт Трифус. Но нет никаких сомнений в том, что Moncler по-прежнему остается ведущим брендом верхней одежды класса люкс в отрасли, который когда-то занимал Burberry. 1.

Крупные бренды забирают Ненужную Одежду. Куда она девается? Для тех, кто пропустил это, новое исследование, проведенное Фондом Changing Markets Foundation, показало, что такие компании, как H&M и C&A, которые забирают ненужную одежду для перепродажи и вторичной переработки, могут просто отправлять проблемы чрезмерного потребления в другие страны.

Вместо того, чтобы перепродавать или сдавать на переработку, эта переработанная одежда может в конечном итоге быть утилизирована, уничтожена или выброшена на свалку. В отчет были встроены устройства Bluetooth-слежения, чтобы узнать, где оказалась одежда.

Жаль, что BoF не додумалась до этого! Очень умная идея, и на ее прочтение стоит потратить время. Было удивительно наблюдать за путешествиями, которые совершала эта одежда, часто на разных континентах. 2. Adidas завалили заказами на непроданную обувь Yeezy на сумму 565 миллионов долларов. На этой неделе команда BoF потратила немало времени на обсуждение новостей о том, что компания Adidas ликвидировала остатки обуви Yeezy после разрыва своего партнерства с Канье Уэстом.

Похоже, поклонники Yeezy готовы закрыть глаза на проступки своего создателя и скупить то, что осталось от кроссовок, которые больше не будут выпускаться. 3. Куда подевались амбициозные покупатели Luxury? После нескольких лет активного роста продаж люксовых брендов потребительский сегмент, который обычно выбирает аксессуары начального уровня, в первом квартале 2023 года резко сократил расходы.

BoF рассказывает о том, что произошло и что будет дальше. 4. LVMH подписывает контракт на проведение Олимпийских игр-блокбастеров. В середине лета компания LVMH сделала долгожданное, но необычно своевременное объявление о том, что она является крупным партнером Олимпийских игр 2024 года в Париже. В результате объединения многие бренды группы будут интегрированы в процесс, который начнется через год. 5.

Можно ли использовать Gap как Барби? Недавно Марк Бэйн и Сара Элсон написали о том, что винтажный Gap более популярен, чем нынешний Gap, подчеркнув, что перед новым генеральным директором Gap, автором сенсационного возвращения Барби, которое в последние месяцы превысило наши социальные выплаты, стоит непростая задача. Сможет ли он повторить этот сценарий, чтобы спасти модную империю стоимостью 15 миллиардов долларов? Я надеюсь, что это так.

Я работал в The Gap, когда мне было 15 лет, и до сих пор питаю слабость к бренду и тому, что он олицетворяет. На прошлой неделе компания Kering объявила о новой структуре руководства, и одной из самых крупных победительниц стала Франческа Беллеттини, которая теперь является заместителем генерального директора по развитию бренда в дополнение к своей должности генерального директора Saint Laurent.

Это делает ее, пожалуй, самой влиятельной женщиной-руководителем в секторе роскоши. Это разумный шаг. Франческа обладает как деловыми качествами, так и творческим чутьем, необходимыми для работы генеральным директором в сфере моды, и у нее есть очень четкая модель создания брендов класса люкс На этой неделе в подкасте BoF я с удовольствием представляю вашему вниманию это архивное интервью с Франческой из BoF VOICES 2018. Прослушав его еще раз, вы узнаете, как вести за собой целеустремленно и искренне.

Приятных выходных!

Имран Амед, основатель, генеральный директор и главный редактор журнала Business of Fashion Чтобы получать это электронное письмо в свой почтовый ящик каждую субботу, подпишитесь на рассылку Daily Digest, в которой вы сможете получать информацию, анализ и советы, которые вы больше нигде не найдете.