Отчет: Farfetch ведет переговоры о приватизации компании

Сообщается, что исполнительный директор Farfetch Хосе Невес проводит переговоры с крупнейшими акционерами, включая Richemont, Alibaba и JP Morgan, о делистинге компании, сообщает The Telegraph во вторник. Согласно отчету, сделка по приватизации может состояться в ближайшее время, поскольку акции Farfetch остаются под давлением. Цена акций интернет-магазина упала более чем на 80% с момента IPO в 2018 году. Подробности о том, покупает ли Farfetch известная компания, такая как Richemont, или частная инвестиционная компания, пока неясны. Инвесторы, однако, с оптимизмом смотрят на то, что Farfetch станет частной компанией. Акции Farfetch выросли более чем на 22% перед закрытием рынка. В Farfetch отказались комментировать новость о том, что компания может стать частной. Но вскоре после публикации отчета The Telegraph во вторник Farfetch объявила, что не будет сообщать о запланированной прибыли за третий квартал, которая была запланирована на среду. Все это произошло спустя месяц после того, как европейские антимонопольные регуляторы одобрили сделку Farfetch по приобретению почти контрольного пакета акций своего крупнейшего конкурента, компании Yoox-Net-a-Porter, принадлежащей Richemont.

Неясно, что будет означать исключение из списка для этой сделки, в результате которой Richemont продаст 47 акций. 5-процентная доля в YNAP принадлежит Farfetch, с возможностью полного приобретения в ближайшие три-пять лет. Сделка призвана улучшить позиции Farfetch в секторе электронной коммерции предметов роскоши, потенциально увеличив общий объем продаж на рынке более чем на 3 миллиарда долларов за счет доступа к брендам, продаваемым на Yoox-Net-a-Porter, которые также будут продавать свои товары на Farfetch.

С момента своего IPO пять лет назад компания переживала финансовый спад после того, как большинство ее планов по расширению не привели к укреплению бизнеса. В прошлом году Farfetch столкнулась с падением продаж на своей торговой платформе на фоне общего снижения спроса на предметы роскоши.

Выручка компании упала на 1% в годовом исчислении до 572 миллионов долларов во втором квартале и снизила годовой прогноз на 500 миллионов долларов. Многие бизнес-подразделения Farfetch работают с перебоями. Бренд-инкубатор компании New Guards Group, в который входят лицензии на Off-White и Palm Angels, сообщил о падении выручки во втором квартале на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В августе Farfetch закрыла свое косметическое подразделение после того, как ей было трудно привлечь покупателей, и теперь продает Violet Grey, розничного продавца косметики, которого она приобрела в январе 2022 года за 50 миллионов долларов, чтобы реализовать свои амбиции в сфере красоты.

Некоторые инвесторы считают, что Farfetch следует сконцентрироваться на возобновлении роста на своем основном рынке, где она продает товары напрямую из роскошных бутиков по всему миру, а также сократить свои услуги электронной коммерции под торговой маркой white label и разгрузить свое новое подразделение Guards Group. Денежное положение Farfetch также было оспорено.

У Farfetch задолженность по срочным займам и конвертируемым облигациям на сумму более 1 миллиарда долларов, которую потенциальному покупателю пришлось бы погасить. Тем не менее, в последние кварталы Farfetch сократила свои убытки. В дополнение к сокращению своего косметического подразделения, в этом году компания провела ряд увольнений. Во втором квартале текущего года компания сообщила о скорректированных убытках до вычета процентов, налогов, износа и амортизации в размере 31 миллиона долларов США по сравнению с убытком в размере 24 миллионов долларов США за аналогичный период прошлого года.

Приватизация компании позволила бы Farfetch продолжать восстанавливать свои финансовые показатели без любопытных глаз институциональных инвесторов. “Это может быть признаком того, что Хосе [Невес] считает, что он может управлять бизнесом с меньшим вниманием”, - сказал Том Никич, аналитик по исследованию фондового рынка Wedbush Securities. “Акции [компании] до сих пор не были вознаграждены за свои усилия”.

Если Farfetch действительно станет частной компанией, это будет последняя публичная компания электронной коммерции, сделавшая это за прошедший год. Продавец матрасов Casper был приобретен частной инвестиционной компанией Duration Capital Management в январе 2022 года, а пиринговая торговая площадка подержанных товаров Poshmark была приобретена корейским гигантом электронной коммерции Naver в октябре 2022 года за 1,2 миллиарда долларов.