Главные цели слияний и поглощений в сфере моды

В инвестиционном сообществе мода уже давно считается рискованным направлением. Брендам сложно выделиться на насыщенном рынке и еще труднее достичь масштабов, необходимых для получения значительной прибыли. Однако в начале пандемии спрос на модные приобретения возрос, поскольку инвесторы рассматривали проблемные активы как выгодные сделки. (Например, лицензионная фирма Authentic Brands Group приобрела джинсы Lucky Brand в августе 2020 года, а Brooks Brothers - в сентябре 2020 года. ) Затем, когда из кризиса вышли победители — продажи в 2021 году значительно выросли по сравнению с 2019 годом, — оценки выросли, и инвесторы, у которых все еще были деньги, начали гонку за партнерством с ведущими брендами.

Теперь ситуация снова изменилась. По мере роста инфляции и снижения потребительских расходов десятки модных брендов ищут спонсоров. Но потенциальные покупатели дважды подумают, прежде чем заключать сделку, поскольку фондовые рынки падают, а вероятность глобального экономического спада растет. По данным исследовательской компании Global Data, в первом квартале 2022 года общая стоимость сделок на мировом рынке слияний и поглощений снизилась до 725 миллиардов долларов, что почти на 23 процента меньше, чем в предыдущем квартале. “Покупатели стали очень избирательны”, - говорит Эльза Берри, основатель Vendome Global Partners, которая консультирует такие бренды, как Dries Van Noten и Bally. “По-прежнему много денег ищут возможности для инвестиций, но рост, прибыль и ДНК бренда должны быть устойчивыми.

Мы меньше прощаем неэффективные компании или бренды, которые не отличаются гибкостью или не соответствуют интересам и ожиданиям сегодняшних потребителей”.

Итак, какие из них все еще заслуживают внимания? BoF поговорил с руководителями отрасли, финансовыми консультантами и инвесторами, чтобы определить семь модных брендов с ярко выраженной идентичностью и надежными бизнес-моделями.

Предполагаемый доход на 2022 год: 320 миллионов долларов С 1994 года дизайнер-основательница Изабель Марант, являющаяся лидером в экспорте французского богемно-буржуазного шика, продала 51% акций своего одноименного бизнеса в 2016 году парижскому фонду Montefiore Investment, что помогло стабильно увеличивать продажи бренда и расширить его ассортимент за пределы таких популярных продуктов, как кроссовки на танкетке, мировой брендовой одежды. хит продаж пришелся на начало 2010-х годов.

Сбалансированная дистрибуция компании — как географическая, так и между оптовыми, прямыми розничными и электронными каналами торговли, а также доступные цены на предметы роскоши - помогли ей выжить во время пандемии. Сейчас, согласно многочисленным источникам, Montefiore ищет выход из группы стоимостью около 1 миллиарда долларов, скорее всего, для стратегического партнера, который мог бы помочь в дальнейшем расширении розничной торговли.

Хотя переговоры с потенциальным покупателем зашли в тупик в феврале 2022 года, сделка может быть возобновлена, сообщил источник. Предполагаемый доход в 2022 году: 180 миллионов долларов Превращение Дитте и Николаем Реффструпами сонного трикотажного бренда из Коппенхагена в модного игрока мирового уровня, известного своими доступными моделями с большим количеством принтов, хорошо задокументировано.

В 2017 году инвестиционная компания L Catterton, связанная с LVMH, приобрела контрольный пакет акций этого бизнеса, предоставив капитал для расширения своей розничной сети до 36 магазинов. Теперь компания, чье сочетание привлекательности и цены может помочь ей пережить экономический спад, является главной целью для нового инвестора, который может увеличить ее годовой объем продаж более чем на 500 миллионов долларов.

Предполагаемая выручка на 2022 год: 200 миллионов долларов В отличие от большинства брендов из этого списка, Jacquemus, сочетающий в себе средиземноморскую чувственность и юношескую непринужденность, не ищет спонсора, несмотря на то, что бренд, ориентированный в первую очередь на цифровые технологии (70% всех продаж приходится на электронную коммерцию), представляет интерес для многих сторон. И все это благодаря умению дизайнера Симона Порте Жакмюса привлекать внимание в Интернете — вспомните его выставку «В лавандовых полях» — и создавать продукты—герои, такие как его крошечные сумочки, которые являются как концептуальными, так и коммерческими хитами.

Теперь он нанял бывшего главу Paco Rabanne и Lemaire Бастьена Дагузана в качестве исполнительного директора, чтобы вывести бренд на новый уровень. В настоящее время разрабатывается партнерство в сфере красоты с испанским парфюмерным гигантом Puig — владельцем Rabanne, а в июне 2022 года начнется сотрудничество с Nike.

Предполагаемый доход в 2022 году: 250 миллионов долларов.

Майк Амири из Лос-Анджелеса особенно преуспел в производстве мужской одежды и денима: его рваные джинсы-скинни и богато украшенные бейсбольные куртки завоевали определенную модную нишу на Западном побережье Америки. В 2019 году дизайнер получил миноритарные инвестиции от группы OTB итальянского предпринимателя Ренцо Россо.

Владелец Diesel, как правило, предпочитает инвестировать в крупные бренды - Marni, Maison Margiela и Jil Sander являются частью OTB, — поэтому он был бы вероятным покупателем, если бы бренд был продан. Особое внимание Амири уделяется джинсовой ткани, которая является фирменным товаром Rosso.

Предполагаемый доход на 2022 год: 140 миллионов долларов Бренд Sezane, ориентированный непосредственно на потребителя, основанный Морганой Сезалори в 2013 году, использовал классические французские мотивы - в изобилии с полосками и цветами - для создания простой для понимания эстетики, которая привлекательна далеко за пределами Сен—Жермен-де-Пре. Его “Французский девичий стиль” стал хитом в США, где другие современные бренды, базирующиеся в Париже, изо всех сил пытались добиться успеха из-за плохо продуманных стратегий дистрибуции и размера, который не очень нравится многим американским потребителям.

Благодаря тому, что Sezane впервые вышла в Интернет, она стала отличным конкурентом Reformation, базирующейся в Лос-Анджелесе. Предполагаемый доход на 2022 год: 58 миллионов долларов Яркие, фантастические каблуки Amina Muaddi на плоской подошве и массивных кроссовках, которые доминировали в женской обуви на протяжении последних десяти лет, в отличие от неброских балеток и массивных кроссовок на толстой подошве, выполненных из пластика, с массивными украшениями и скульптурной формой, смогли противостоять пандемическим тенденциям: в 2020 году объем продаж достиг 22 миллионов долларов всего за два года работы.

Ключевой проблемой в обувном бизнесе является дистрибуция и расширение масштабов после того, как дистрибуция будет обеспечена: большинство потребителей предметов роскоши, как правило, отдают предпочтение известным брендам больше, чем в любой другой категории.

Партнер мог бы поддержать расширение розничной торговли и расширение ассортимента продукции. Предполагаемый доход в 2022 году: 40 миллионов долларов Франко-марокканский дизайнер Шараф Таджер (Charaf Tajer) сделал себе имя, став одним из основателей парижского бренда уличной одежды Pigalle вместе со Стефаном Эшпулом (Stephane Ashpool) и работая с Вирджилом Абло (Virgil Abloh) и Supreme. В компании Casablanca, которую он запустил в 2019 году, он стал координатором (и, согласно источникам, претендентом на несколько престижных должностей креативного директора). ) Эта линия отвечает растущему спросу на спортивную одежду как для мужчин, так и для женщин, с большим акцентом на непринужденные силуэты, такие как боксерские шорты и рубашки для боулинга, выполненные из шелковой саржи с оригинальными, пикантными мотивами.