В ювелирном секторе Индии обостряется конкуренция

Компания Titan, крупнейшая в Индии часовая и ювелирная группа, постоянно тратит деньги. В прошлом году базирующаяся в Бангалоре фирма открыла три магазина для своего бренда ювелирных изделий из золота и бриллиантов Tanishq в городах Техаса и Нью-Джерси, где богатые представители индийской диаспоры пустили корни. Выход бренда в США был частью более широкого плана глобальной экспансии, включавшего открытие двух новых бутиков в Катаре, в результате чего общее число бутиков бренда в регионе Персидского залива достигло 11, и дебют в Сингапуре. Вернувшись в Индию, компания открыла крупноформатные магазины в таких городах, как Джайпур, Хайдарабад, Ахмадабад, Виджаявада, Барода, Индаур и Патна, стремясь завоевать покупателей в каждом регионе. “Мы также сделали некоторые из наших старых магазинов больше, смелее, качественнее и переместили [некоторые из них в более известные места]”, - сказал Аджой Чавла, исполнительный директор ювелирного подразделения Titan, в состав которого наряду с Tanishq входят такие бренды, как Zoya и Mia. Несмотря на то, что розничное продвижение Titan было особенно смелым, это лишь один из элементов стратегии компании, направленной на то, чтобы получить преимущество перед конкурентами.

Другой способ - это слияния и поглощения. Принадлежащий Tata Group, одному из крупнейших диверсифицированных конгломератов Индии, Titan обладает широкими возможностями для стимулирования неорганического роста. В августе компания потратила 4 621 крор рупий (555 миллионов долларов) на увеличение своей контрольного пакета акций ювелирного бренда CaratLane, базирующегося в Ченнаи, примерно на 27 процентов. Компания Titan, которая с тех пор расширила географию присутствия CaratLane примерно до 250 магазинов по всей Индии, впервые инвестировала в цифровой бизнес в 2016 году, чтобы расширить свой ювелирный портфель. “[В то время] мы были в основном обычными компаниями, поэтому рассматривали это как возможность совершить скачок в цифровую сферу”, - сказал Чавла из Titan.

Последняя сделка увеличила долю владения Titan примерно до 98 процентов. Titan - не единственная компания, вкладывающая деньги в ювелирный сектор Индии. Инвестиции из фондов прямых инвестиций и венчурных фондов нашли свое отражение в таких стартапах, как ювелирный бренд Melorra, ориентированный непосредственно на потребителя, онлайн-магазин золотых и серебряных украшений Giva и ювелирный интернет-магазин Bluestone. “Единственное, что [инвесторам] действительно понравилось в Bluestone, - это наш сильный технический опыт и наша способность использовать его очень сильно и эффективно”, - сказал BoF соучредитель и исполнительный директор Bluestone Гаурав Сингх Кушваха. Компания, которая на данный момент привлекла 113 миллионов долларов от институциональных инвесторов, таких как Accel, Kalaari Capital и Iron Pillar, а также инвесторов-ангелов, включая индийского предпринимателя Сунила Канта Мунджала, сообщила о росте операционной выручки на 67% до 770,7 крор рупий (92,46 миллиона долларов) в 2022-23 финансовом году.

В то же время некоторые из крупнейших действующих брендов страны также повышают ставки. Такие компании, как Kalyan Jewellers, Joyalukkas, Malabar Gold and Diamonds (все со штаб-квартирами в штате Керала), Vummidi Bangaru Jewellers из Ченнаи (VBJ) и Tribhovandas Bhimji Zaveri из Мумбаи (TBZ), расширяют свое предложение и инвестируют в розничные сети внутри страны и на зарубежных рынках, таких как Северная Америка и Юго-Восточная Азия. и на Ближнем Востоке, пополняя свои портфолио новыми фабриками и контрактными производителями. “В ближайшем будущем, то есть в ближайшие три-четыре года, для Kalyan открыты многие рынки”, - сказал Рамеш Кальянараман, исполнительный директор ювелирной компании Kalyan Jewellers, которая в сентябре открыла свой 19-й выставочный зал в Объединенных Арабских Эмиратах и планирует открыть 25 монобрендовых магазинов для своих клиентов. цифровой бренд Candere стал первым в текущем финансовом году.

Крупнейшие индийские производители модной одежды класса люкс также вносят изменения в этот сектор. Помимо Tata, два крупнейших многоотраслевых конгломерата страны решили либо войти в ювелирную индустрию, либо расширить свое присутствие в ней. В прошлом году Aditya Birla Group объявила о своем намерении заняться розничной торговлей ювелирными изделиями под брендами, инвестировав около 5000 крор рупий (600 долларов США. 4 миллиона долларов). Новое предприятие, Novel Jewels, планирует построить крупноформатные магазины по всей стране, в которых будут представлены товары собственных брендов.

Одна из ее целей - противостоять главному конкуренту Reliance Industries - компании Reliance Jewels, которая работает на рынке уже 16 лет и может похвастаться более чем 350 торговыми точками и инновационным магазинным приложением Jewels Hub. Но что движет всем этим динамизмом в секторе?

Во-первых, индийский ювелирный рынок близок к восстановлению.

По данным Euromonitor International, в 2022 году розничные продажи достигли 60,3 миллиарда долларов, приблизившись к уровню 2019 года, который был до пандемии и составлял 62,6 миллиарда долларов (в 2020 году продажи упали до 48,8 миллиарда долларов). Действительно, большая часть недавней активности в секторе может быть объяснена тем фактом, что “экономика вернулась в нормальное русло”, а “потребительские настроения в Индии позитивны”, предположил председатель правления Malabar Gold & Diamonds, базирующейся в Кожикоде, М.П. Ахмед.

Согласно последнему отчету Всемирного банка о развитии Индии, в 2022/23 финансовом году экономика страны была одной из самых быстрорастущих в мире и составила 7,2 процента, а в 2023/24 финансовом году прогнозируется рост на 6,3 процента. По данным Euromonitor, компания Malabar, вторая по величине ювелирная компания Индии по розничным продажам после Tanishq Titan, планирует инвестировать 4000 крор рупий ($479,8 млн) в течение следующих двух лет в развитие своих розничных и производственных мощностей, причем около трети этой суммы будет направлено на зарубежные расходы.

Одной из особенностей местного рынка, которая может помочь ему оставаться относительно оживленным, даже когда макроэкономическая картина не столь радужна, является то, что “золото является неотъемлемой частью культурного духа нашей страны”, — сказал Ахмед, имея в виду благоприятный статус драгоценного металла в Индии. Хотя ВВП на душу населения в Индии, по данным Всемирного банка, составляет скромные 2 388,60 долларов, страна по-прежнему остается вторым по величине потребителем золотых украшений в мире, причем, по данным Всемирного совета по золоту, на свадебные украшения приходится около половины рынка.

По данным министерства торговли и промышленности Индии, на сектор драгоценных камней и ювелирных изделий в целом приходится 7 процентов ВВП страны, благодаря не только растущему спросу со стороны среднего класса и все более состоятельных людей с высоким уровнем дохода, но и высокомотивированных потребителей с низким уровнем дохода. У местного ювелирного рынка есть и другие уникальные особенности, которые помогают объяснить недавнюю волну инвестиций. “Значительная часть рынка розничной торговли ювелирными изделиями в Индии по-прежнему фрагментирована и неорганизованна.

Это открывает огромные возможности для роста для компаний, занимающихся розничной торговлей ювелирными изделиями”, - сказал Ахмед. Действительно, сектор быстро формализуется, консолидируется и становится профессиональным, поскольку потребители ищут надежные бренды и современный дизайн.

В прошлом году правительство ввело правила, регулирующие чистоту золота с помощью уникального идентификационного номера hallmark (HUID). По словам Чавлы, более широкие меры регулирования, такие как введение налога на товары и услуги (GST) и демонетизация, также способствовали росту формализации сектора на протяжении многих лет.

Решение правительства распространить на сектор драгоценных камней и ювелирных изделий действие Закона о предотвращении отмывания денег (PMLA) также помогает, добавил он. Интересно, что еще одним фактором, заставляющим некоторых потребителей переходить с небрендированных ювелирных изделий на брендовые, является миграция, связанная с работой. “[Многие индийские потребители] больше не живут в тех почтовых индексах, в которых они родились, [поэтому] когда вы возвращаетесь в свой родной город, вы можете снова обратиться к семейному ювелиру, но, оказавшись за его пределами, вы будете тяготеть к брендам, которым, как вам кажется, вы можете доверять”, - сказал Чавла.

Многие семейные ювелирные предприятия, которые когда-то были доминирующими в определенном регионе или штате, такие как Hazoorilal Jewellers и Khanna Jewellers, базирующиеся в Нью-Дели, или GRT Jewellers, базирующиеся в Ченнаи, теперь начинают сталкиваться с конкуренцией со стороны других организованных игроков, распространяющейся по всей стране. “Организация [уже] произошла в центре рынка. Ювелирный сегмент премиум-класса, в котором представлены ювелиры Tanishq, Malabar и Kalyan..

Именно здесь [сейчас] осуществляется основная деятельность компании, но на более высоком уровне по-прежнему доминируют семейные ювелиры”, - сказал Нилеш Хундекари, партнер и глава отдела моды и роскоши в Азиатско-Тихоокеанском регионе консалтинговой компании Kearney. Что же остается после этого мировым ювелирным брендам, особенно европейским и американским игрокам, которые уже представлены в Индии?

Индия является восходящей звездой в сегменте роскошной моды и красоты премиум-класса, благодаря таким брендам, как Louis Vuitton, Christian Dior и Estee Lauder, которые укрепляют свое присутствие в стране.

Однако рынок по-прежнему остается сложным для иностранных ювелирных брендов: у Cartier и Bulgari всего по два монобрендовых магазина в Индии, а у Tiffany &Co - по одному. “Проникновение иностранных брендов на индийский ювелирный рынок по-прежнему незначительно [и]… это не изменилось за все эти годы”, - сказал Хундекари. Эксперты говорят, что иностранным игрокам гораздо проще продавать в Индии часы класса люкс, чем ювелирные изделия, поскольку в стране мало собственных крупных часовых брендов класса люкс.

Однако на индийском ювелирном рынке по-прежнему доминируют местные компании. “Дочери богатых семей, которые жили за границей, больше всего интересуются [иностранными ювелирными брендами], и они будут их носить. Но есть лишь небольшая часть потребителей, которые могут узнать колье или серьги Chanel, если они на ком-то надеты.

Для широких масс большинство [иностранных] брендов не имеют отношения [к категории ювелирных изделий или представляют]… нишевый рынок”, - сказал Хундекари. Митхун Сачети, который в 2008 году вместе со Шринивасой Гопаланом основал местный бренд CaratLane, считает, что большинство иностранных игроков не удовлетворяют весь спектр потребностей и желаний индийских потребителей. “Браслет Cartier love и браслет Bulgari Serpenti - это символы статуса, но они не способствуют дифференциации”, - пояснил он. “Индийские потребители очень ценят это».