Цены на бриллианты находятся в состоянии свободного падения в одном из ключевых Сегментов рынка

Цены на один из самых популярных в мире видов необработанных алмазов резко упали, поскольку все большее число американцев предпочитают обручальные кольца, изготовленные из камней, выращенных в лабораторных условиях. Спрос на бриллианты по всем направлениям снизился после пандемии, поскольку потребители снова стали тратить деньги на путешествия и впечатления, в то время как экономические трудности негативно сказываются на расходах на предметы роскоши. Однако цены на те виды камней, которые входят в состав более дешевых свадебных колец solitaire весом в один или два карата, популярных в США, упали гораздо сильнее, чем на остальном рынке.

По словам инсайдеров отрасли, причиной этого является растущий спрос на камни, выращенные в лабораторных условиях. Индустрия синтетических алмазов уделяет особое внимание этой категории, где потребители особенно чувствительны к ценам, и теперь усилия крупнейшего в мире покупателя алмазов приносят свои плоды.

Это изменение не означает, что обручальные кольца вот—вот поступят в продажу со значительными скидками - влияние ограничено рынком необработанных алмазов, непрозрачным миром горняков, торговцев и коммивояжеров, который находится на несколько шагов дальше ценников в ювелирных магазинах. Однако масштаб и скорость падения цен на один из важнейших продуктов алмазной отрасли привели к потрясению на рынке.

Теперь вопрос в том, является ли падение спроса на природные алмазы в этой категории постоянным изменением, и — что особенно важно — не распространится ли в конечном итоге спрос на драгоценные камни, выращенные в лабораторных условиях, на более дорогие бриллианты, которые, как правило, покупают в Азии. Лидер отрасли De Beers настаивает на том, что нынешняя слабость является естественным падением спроса после того, как покупатели, застрявшие дома, резко повысили цены во время пандемии, и более дешевые обручальные кольца оказались особенно уязвимыми.

Компания признает, что синтетические камни в определенной степени проникли в эту категорию, но не рассматривает это как структурный сдвиг. “Произошла некоторая каннибализация. Такое случалось, я не думаю, что мы должны это отрицать”, - сказал Пол Роули, глава подразделения De Beers по торговле алмазами. “Мы рассматриваем реальную проблему как макроэкономическую”.

Выращенные в лабораторных условиях алмазы - физически идентичные камни, которые можно изготовить за считанные недели в микроволновой камере, — долгое время рассматривались как угроза существованию горнодобывающей промышленности, и сторонники этой технологии заявляли, что они могут предложить более дешевую альтернативу без многих экологических или социальных последствий, которые иногда присущи добытым алмазам.

На протяжении большей части последнего десятилетия этот риск оставался нереализованным, поскольку синтетика вытесняла более дешевые сувениры, но в остальном продвигалась незначительно. Сейчас ситуация меняется, поскольку продукты, выращенные в лабораторных условиях, начинают занимать все большую долю на важнейшем свадебном рынке США. Компания De Beers отреагировала на ослабление спроса резким снижением цен на категорию, известную как “отборные ювелирные изделия” — необработанные алмазы весом от 2 до 4 карат, которые после полировки можно разрезать на камни примерно вдвое меньшего размера, что позволяет изготавливать высококачественные, но не безупречные бриллианты для свадебных колец.

По словам людей, знакомых с ситуацией, за последний год De Beers снизила цены в этой категории более чем на 40%, в том числе в июле - более чем на 15%. Бывшая монополия по—прежнему обладает значительной властью на рынке необработанных алмазов, продавая свои драгоценные камни в рамках 10 распродаж в год, в ходе которых покупатели, известные как обладатели зрения, как правило, вынуждены соглашаться с предлагаемой ценой и количеством.

По словам трейдеров, De Beers обычно прибегает к агрессивному снижению цен в качестве крайней меры, и масштабы недавнего падения цен на эталонный продукт беспрецедентны, если не считать краха спекулятивного пузыря. В июне 2022 года De Beers взимала около 1400 долларов за карат отборных искусственных бриллиантов.

К июлю этого года цена упала примерно до 850 долларов за карат. И здесь может быть больше возможностей для снижения цен: бриллианты по-прежнему на 10 процентов дороже, чем на “вторичном” рынке, где трейдеры и производители торгуют между собой. De Beers отказалась комментировать свои цены на бриллианты. Одним из самых ярких признаков популярности бриллиантов, выращенных в лабораторных условиях, является их доля в экспорте алмазов из Индии, где около 90 процентов мировых поставок приходится на огранку и полировку.

В июне на долю алмазов, выращенных в лабораторных условиях, приходилось около 9% экспорта из страны по сравнению с примерно 1% пять лет назад. Учитывая высокую скидку, с которой они продаются, это означает, что, по данным Liberum Capital Markets, в настоящее время около 25-35% объема алмазов выращивается в лабораторных условиях.

В первом тайме последствия для De Beers были очевидны. Прибыль подразделения Anglo American Plc за первое полугодие упала более чем на 60%, составив всего 347 миллионов долларов, а средняя цена продажи упала с 213 долларов за карат до 163 долларов за карат.

Августовские продажи стали самыми низкими за год. De Beers отреагировала на это, предоставив своим покупателям дополнительную гибкость. По словам людей, знакомых с ситуацией, это позволило им отложить до конца года закупки по контрактам до 50% бриллиантов весом более 1 карата. В то время как выращенные в лабораторных условиях алмазы в настоящее время снижают спрос на натуральные камни, индустрия «выскочек» также страдает.

Цены на синтетические бриллианты упали еще более резко, чем на натуральные камни, и они продаются с большей скидкой, чем когда-либо прежде. Около пяти лет назад выращенные в лабораторных условиях драгоценные камни продавались примерно с 20-процентной скидкой по сравнению с натуральными бриллиантами, но сейчас эта цифра выросла примерно до 80 процентов, поскольку розничные продавцы предлагают их по все более низким ценам, а стоимость их изготовления падает.

Только за этот год цены на полированные камни на оптовом рынке упали более чем наполовину. В 2018 году De Beers начала продавать бриллианты собственного производства, выращенные в лаборатории, с существенной скидкой по сравнению с действующей ценой, в попытке провести различие между этими двумя категориями. По словам Роули, компания ожидает, что цены на выращенные в лабораторных условиях алмазы продолжат падать, что, по ее мнению, приведет к увеличению предложения на рынке. Это должно привести к еще большей разнице в ценах на природные алмазы и алмазы, выращенные в лабораторных условиях, что поможет дифференцировать эти два продукта, сказал он. “С увеличением предложения мы увидим, что цены упадут и достигнут уровня, при котором в долгосрочной перспективе они не будут конкурировать с bridal, потому что они слишком дешевые”, - сказал Роули. “В конечном счете, это разные продукты, а конечность и редкость природных алмазов - это совсем другое дело”.

Томас Бишойвел (Thomas Biesheuvel)