Роскошный бум делает Richemont и Burberry ключевыми европейскими объектами слияний и поглощений

Британский производитель плащей Burberry Group Plc и немецкий модный бренд Hugo Boss AG входят в число компаний, производящих товары класса люкс, которые в этом году рассматриваются в качестве потенциальных объектов слияний и поглощений в Европе. Согласно неофициальному опросу Bloomberg, проведенному среди 17 отделов слияний и поглощений, управляющих фондами и аналитиков, продажи предметов роскоши, как ожидается, выдержат неблагоприятные экономические перспективы, а спрос в Китае после возобновления эпидемии Covid резко вырос. Сектор, похоже, созрел для волны слияний и поглощений.

Поскольку сроки первичного размещения акций остаются в основном закрытыми, компании и инвесторы вместо этого стремятся к заключению сделок и консолидации. В ходе опроса в качестве потенциальных кандидатов на поглощение неоднократно упоминались Hugo Boss и Burberry, а также итальянская Tod’s SpA. И это даже после того, как стоимость многих акций выросла более чем вдвое с первых дней пандемии, в то время как нехватка элитных активов означает, что участникам торгов, скорее всего, придется заплатить большую сумму.

Среди других отраслей медиакомпания Vivendi SE возглавила список участников опроса на фоне слухов о том, что миллиардер Винсент Боллор попытается увеличить свою 29-процентную долю после закрытия сделки по продаже африканского портового бизнеса своей группы MSC за 5,7 млрд евро (6 млрд долларов). Заключение сделок в индустрии роскоши “обычно происходит при высоких ценах на акции, поскольку привлекательные объекты для приобретения немногочисленны и находятся далеко друг от друга”, - сказал Лука Солка, старший аналитик Sanford C. Bernstein.

Многие ожидают, что французский гигант индустрии роскоши LVMH стоимостью 415 миллиардов евро в конечном итоге потеснит конкурентов. Его послужной список и сокращение доли заемных средств в балансе делают его наиболее вероятным участником сделки, прогнозировал Bank of America Corp. в январе.

В условиях жесткой конкурентной среды для небольших компаний “у владельцев редких активов может возникнуть соблазн свернуть свою деятельность и продать свои бренды более крупным игрокам, которые все больше и больше будут иметь возможность выбирать”, - сказал Солка. Опрос совпал с ухудшением прогнозов по слияниям и поглощениям в связи с повышением процентных ставок и рецессией.

Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, в январе-марте объем сделок по слияниям и поглощениям в Европе составил около 137 миллиардов долларов, что примерно на 60 процентов ниже уровня прошлого года и является одним из худших кварталов за последние 20 лет. Авторы: Александра Мюллер и Жюльен Понтус