Richemont продаст 47 акций. 5% Yoox Net-a-Porter принадлежат Farfetch

Оператор электронной коммерции Farfetch и Symphony Global, инвестиционный инструмент эмиратского магната в сфере недвижимости Мохаммеда Алаббара, приобретут 47,5% и 3,2% акций Yoox Net-a-Porter (YNAP) соответственно у владельца Cartier Richemont, говорится в заявлении компаний.

В результате сделки Yoox-Net a-Porter остается без контролирующего акционера и открывает Farfetch возможность потенциального приобретения оставшихся акций YNAP. Согласно заявлению, в рамках соглашения бренды Richemont также будут использовать технологию Farfetch для управления своей цифровой деятельностью. “Эти инвестиции и работа, которую мы проведем с Farfetch Platform Solutions для YNAP, проложат путь к потенциальному приобретению Farfetch, что позволит создать дополнительный портфель знаковых направлений класса люкс, привлекательных для различных демографических групп, ценовых категорий и регионов”, - сказал генеральный директор Farfetch Хосе Невес. Эта сделка стала долгожданным, хотя и болезненным выходом для Richemont из дорогостоящего похода в мультибрендовую электронную коммерцию.

Швейцарская группа, которая в 2018 году приобрела полный контроль над YNAP по цене 5 млрд евро, получит акции Farfetch стоимостью всего 440 млн долларов, которые она согласилась сохранить в качестве инвестиций, а также получит еще 250 млн долларов в виде акций Farfetch через 5 лет. Стоимость YNAP в результате сделки составила около 1 миллиарда евро, что значительно ниже инвестиций Richemont, а также ниже последних оценок стоимости подразделения.

В результате Richemont заявила, что потребует списания актива на сумму 2,7 миллиарда евро. Тем не менее, инвесторы и аналитики приветствовали эту новость. Снижение доли в YNAP ниже 50% позволит Richemont исключить из своей отчетности электронного оператора, из-за резких убытков которого оценка компании снижалась в течение многих лет. Акции Richemont выросли более чем на 3% в начале торгов в среду. Компания Richemont, контролируемая южноафриканским миллиардером Йоханном Рупертом, столкнулась с растущим давлением, требуя сообщить о прогрессе в продаже или сворачивании YNAP, которая отстала от конкурентов во время пандемии, несмотря на рост онлайн-покупок. Продажи и прибыль ювелирных домов группы, включая Cartier и Van Cleef &amp., В последние годы Arpels переживает бум, но компания торгуется с дисконтом из-за снижения прибыли из-за YNAP, структуры управления, которая снижает право голоса миноритарных акционеров, и специфических инвестиций в моду.

Акционер-активист Bluebell недавно предложил внести изменения в систему управления Richemont, в том числе расширить совет директоров и назначить бывшего генерального директора Bulgari Франческо Трапани представлять интересы миноритарных акционеров. Сделка с Farfetch увеличит маржу операционной прибыли Richemont примерно на 4%. 5%, сообщил аналитик РБК Пирал Дадхания в примечании для клиентов.

Компания Farfetch, которая в четверг отчиталась о доходах за первое полугодие, получит доступ к более широкой клиентской базе, инвестируя в своего крупнейшего конкурента. Это также открыло возможности для привлечения крупных клиентов для предоставления услуг «от бизнеса к бизнесу»: предоставление фирменных решений для брендов Richemont станет благом для подразделения платформенных решений Farfetch, которое рассматривается как все более важный двигатель роста для группы, поскольку некоторые ключевые бренды класса люкс, такие как Gucci, сокращают свои продажи. взаимодействие со сторонними продавцами. “Это кажется очень хорошей новостью для обеих компаний.

Richemont наконец-то выведет YNAP за пределы своего периметра. … Farfetch занимает второе место в мультибрендовой цифровой дистрибуции”, - написал аналитик Bernstein Лука Солка в аналитической записке. Солка добавил, что добавление портфолио брендов Richemont к платформе Farfetch, вероятно, увеличит посещаемость интернет-магазина, в чем он так нуждается. “На первый взгляд, это отличная сделка для Farfetch”, - сказал он.