Падение производственных заказов в Китае - зловещий знак для глобальных перспектив

Инвесторам, желающим оценить настроение потребителей во всем мире, прямо сейчас не следует заглядывать дальше китайских фабрик. Производители рождественских украшений для одежды и палаток говорят, что количество заказов от зарубежных покупателей сокращается, и некоторые из них прогнозируют, что лучшее, на что они могут рассчитывать, - это сохранение спроса на прежнем уровне по сравнению с прошлым годом, согласно более чем дюжине менеджеров по экспорту, опрошенных Bloomberg News. Снимки с фабрик в ключевых китайских центрах показывают, что домохозяйства по всему миру, которые уже затягивают пояса, чтобы противостоять быстрому росту стоимости жизни, могут проявлять осторожность в течение более длительного времени, и это придает вес предупреждениям о потенциальной глобальной рецессии. “Из-за растущей инфляции у потребителей нет денег, чтобы тратить их”, - говорит Венди Ма, менеджер по маркетингу текстильной компании в восточном городе Нинбо, и снижение спроса произошло внезапно.

По ее словам, заказы на такие товары, как пуговицы, молнии и швейные нитки, упали примерно на 30% в июле и августе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку спрос на основных рынках, таких как США и Европа, снизился. Отчеты производителей свидетельствуют о том, что устойчивость, наблюдаемая в данных по экспорту Китая, может ослабнуть.

Тем не менее, буму в некоторой степени способствовала инфляция цен, а также то, что китайские производители компенсировали задержки, вызванные карантином из-за пандемии, и заказы, которые были перенесены из-за продолжающихся нарушений в цепочке поставок. “Общее направление таково, что рост экспорта замедлится в ближайшие месяцы, и к концу года возможно достижение отрицательной территории”, - сказал Ларри Ху, глава отдела экономики Китая в Macquarie Group Ltd. Тем не менее, по его словам, снижение спроса на товары китайского производства будет постепенным, а не резким.

Снижение темпов роста экспорта может нанести еще один удар по китайской экономике, которая уже демонстрирует замедление в некоторых аспектах. Центральный банк Китая неожиданно снизил свои ключевые процентные ставки в понедельник, чтобы усилить поддержку, поскольку официальные данные показали, что показатели розничной торговли, инвестиций и промышленного производства за июль не совпали с прогнозами экономистов.

В течение нескольких месяцев медленно нарастали трудности. Кларк Фенг, чья Vita Leisure Co. Закупает палатки и мебель у отечественных производителей для продажи за рубежом, сообщает, что экспортные заказы с марта снижаются, а европейские клиенты просят купить только от 30 до 50 процентов от того, что они хотели в прошлом году. Работники на некоторых заводах, с которых он работает, были уволены или отправлены в отпуск, чего он не видел за десять лет своей работы в отрасли.

По словам Фэна, зарубежные клиенты стремятся избавиться от существующих запасов, вместо того чтобы заказывать новые продукты. “В прошлом году наши продукты были очень популярны, а сейчас мы бросаемся из одной крайности в другую, и спрос на них даже ниже, чем до пандемии. Возникает ощущение паники”.

Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, за последний год товарно-материальные запасы компаний, входящих в индексы S&P consumer-discretionary и consumer-staples, выросли на 93,5 миллиарда долларов, что на 25 процентов больше, чем в прошлом году.

Это произошло после того, как компании увеличили закупки в 2021 году, чтобы справиться с длительными задержками в доставке, а также из-за того, что некоторые из них заблаговременно выполнили рождественские заказы. Это также совпало со сдвигом в глобальных потребительских расходах в сторону услуг, а не товаров, поскольку во многих частях мира растет спрос на путешествия.

Розничные продавцы, такие как Walmart Inc. И Target Corp. Они снижают цены на такие товары, как одежда и товары для дома, даже несмотря на то, что цены на другие категории товаров в условиях растущей инфляции в США выросли. Многим розничным покупателям необходимо заранее делать заказы, а это означает, что спад цен в настоящее время является признаком того, что потребительский спрос может быть слабым в течение нескольких месяцев, считают некоторые фирмы.

Джо Квок, генеральный менеджер шанхайского производителя текстиля и одежды Hengda Printing &amp, Dying Co., сказал, что его крупнейшие клиенты в сфере спортивной одежды и розничной торговли сократили заказы на целых 30% с июня. Он прогнозирует, что спрос останется низким в течение года или двух.

Китайским производителям будет трудно компенсировать дефицит на внутреннем рынке из-за рубежа. Приверженность страны программе борьбы с Covid Zero, которая включает внезапные карантины, постоянные проверки и ограничения движения, негативно сказалась на настроениях потребителей и нанесла ущерб производственному сектору.

Иу, крупнейший в мире центр рождественских товаров, от елочных украшений до пластиковых оленей, показывает, насколько ненадежным может быть бизнес. В минувшие выходные в городе продлили карантин, который по-прежнему запрещает большинству жителей покидать свои дома, поскольку вспышка, начавшаяся в этом месяце, превысила 630 случаев заражения.

Город также был закрыт в апреле, но последние ограничения стали серьезным препятствием для производителей в разгар сезона, который обычно является самым напряженным для производства и отгрузки. По словам Цая Цинляна, генерального секретаря Ассоциации производителей рождественских товаров Иу, в которую входят 200 членов, владеющих 500-600 фабриками, экспортеры извлекли уроки из предыдущих сбоев и перенесли график поставок на месяц или более в ожидании неопределенностей.

Но этого недостаточно для полного выздоровления. Цай сказал, что в 2020 году бизнес, связанный с Рождеством, сократился более чем наполовину, поскольку пандемия привела к хаосу в мировой торговле, а крупные клиенты отменили заказы. По его словам, в прошлом году продажи улучшились, хотя по-прежнему были на 20-30% ниже, чем до пандемии, и могут сохраниться на этом уровне в этом году. Аналогичная ситуация сложилась и в 250 милях к северу, где, по словам Мелиссы Шу, в прошлом году она перестала работать сверхурочно на заводе по производству светодиодных автомобильных фар в городе Чжэньцзян, из-за того, что объем заказов сократился как минимум на треть.

Клиенты “действуют с большой осторожностью”, - сказал менеджер по экспорту. “Макроэкономическая ситуация остается сложной - война, инфляция, жизненный кризис — никто из нас не может спастись”.