LVMH становится магнитом для ESG с долей в 17 Миллиардов Долларов

Крупнейший в мире производитель предметов роскоши стал фаворитом среди управляющих фондами, позиционирующих себя как поборников экологических и социальных целей. Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, более 1200 фондов ESG в настоящее время владеют акциями LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE. Еще примерно 500 фондов косвенно связаны с этим гигантом роскоши, свидетельствуют данные. Это позволяет LVMH значительно опередить более традиционные «зеленые» компании, такие как Vestas Wind Systems A/S и Tesla Inc.

В списке привилегированных акций ESG. По данным Bloomberg, фонды, которые заявляют, что либо “продвигают” экологические, социальные принципы и принципы надлежащего управления, либо ставят ESG в качестве прямой “цели”, либо просто указывают ESG в своих названиях, накопили совокупный пакет акций LVMH на сумму более 17 миллиардов долларов. 190-процентный прирост стоимости компании с первых дней пандемии помог ESG пережить сложный 2022 год, когда стратегия потерпела крах из-за высокой инфляции, повышения процентных ставок, энергетического кризиса и резкого падения цен на технологические товары. Credit Agricole SA имеет наибольший доступ к LVMH через фонды ESG с объемом инвестиций около 1 доллара США. По данным Bloomberg, 7 миллиардов.

Большая часть этих средств поступает через фонды, которые, согласно правилам Европейского союза, “продвигают” ESG, известную как статья 8. Фабио Ди Джансанте, глава отдела крупных европейских акций Amundi, принадлежащего Credit Agricole, говорит, что когда дело доходит до экологических соображений, LVMH “опережает конкурентов. ”Что касается социальной сферы, - сказал он, - мы должны признать, что LVMH немного отстает в улучшении“, и ”это была область взаимодействия с нашей стороны“.

В комментарии Bloomberg, отправленном по электронной почте, LVMH упомянула о своем включении в этом году в список ESG-компаний с самым высоким рейтингом по версии Sustainalytics, который учитывает все три показателя E, S и G. Компания также была включена в ряд устойчивых индексов, включая S&P Global ESG и Moody’s ESG. “В социальном плане оплата труда мужчин и женщин является важной частью обязательств LVMH по обеспечению гендерного равенства, которые включают достижение равенства в оплате труда к 2025 году и 50 процентов женщин на ключевых должностях в группе к 2025 году”, - говорится в сообщении компании. Такие усилия “уже привели к значительному прогрессу”, примером которого может служить увеличение доли женщин на ключевых должностях в LVMH с 23 до 45 процентов в период с 2007 по 2022 год.

По данным LVMH, 65% руководителей и менеджеров - женщины, в то время как 18 женщин руководят так называемыми домами группы в качестве руководителей высшего звена. “Акции класса люкс в настоящее время пользуются популярностью у инвесторов”, - сказал Жиль Гибу, портфельный менеджер Axa Investment Managers. - И поскольку они имеют право на получение средств ESG, они логически выигрывают от своего защитного профиля роста, в то время как оценка не такая дорогая”.

В этом году доходность ESG-фондов в Европе в среднем составила около 10%, в то время как индекс Stoxx Europe 600 вырос примерно на 6%. Те фонды, которые сосредоточены на технологиях, особенно на искусственном интеллекте, превзошли остальных: доходность лучших фондов превышает 40%.

Фонды ESG, которые расширяют свое присутствие в секторе роскоши, также превосходят свои показатели. Фонд устойчивой занятости Palatine Europe (обозначение: PAMEECM FP) считает LVMH своим крупнейшим холдингом. Согласно данным Bloomberg, на долю гиганта роскоши приходится почти десятая часть фонда, который зарегистрирован в ЕС как Article 9, что является наивысшим показателем ESG в блоке. В этом году фонд вырос на 14%, опередив 94% аналогичных фондов. Фонд устойчивого развития Candriam (CSEMICE LX), который также зарегистрирован как Article 9, входит в четверку крупнейших холдингов LVMH, наряду с ASML Holding NV, KBC Group NV и L’Oreal SA. В этом году этот показатель вырос на 11 процентов. Согласно данным Bloomberg, индекс Amundi MSCI Europe Climate Transition CTB (тикер: AIEEIEC LX), который сделал LVMH крупнейшим холдингом в Европе, вырос в этом году на 11%.

Акции LVMH, рыночная стоимость которых в апреле оценивалась в полтриллиона долларов, в прошлом месяце упали с рекордно высокого уровня. Аналитики Bank of America Corp. Считают, что это снижение предоставило возможность увеличить долю в акциях класса люкс. По мнению аналитиков Citigroup Inc., недавнее решение LVMH повысить цены является одним из шагов, которые, как ожидается, поддержат продажи в этом году. Такое повышение цен сделает продукцию LVMH еще менее доступной для обычных покупателей в мире, где все больше увеличивается разрыв между богатыми и бедными. Согласно статье, опубликованной Международным валютным фондом в марте 2022 года, нынешний уровень неравенства в богатстве и доходах является “экстремальным”: 10% самых богатых людей владеют примерно в 190 раз большей суммой, чем 50% самых бедных людей в мире.

Исследование, опубликованное в декабре бизнес-школой Уорика, показало, что социальная динамика, связанная с высоким уровнем неравенства в доходах, заставляет тех, кто может, тратить больше на роскошь. Это особенно заметно в Китае, где растущий класс состоятельных людей стремится продемонстрировать свой вновь обретенный статус с помощью покупок предметов роскоши.

Цзе Чжан, аналитик по фондовому рынку Alphavalue в Париже, сказал, что когда речь заходит об “аспекте социального неравенства в концепции роскоши”, то “социальное неравенство возникает не из-за роскоши, и мы не можем забывать, что изначальная цель роскоши - стремление к красоте, творчеству, и качество.” Это правда, что “предметы роскоши подчеркивают социальное неравенство”, - говорит Елена Соколова, аналитик Morningstar Inc. “Но с точки зрения воздействия на окружающую среду и трудозатрат эти компании демонстрируют хорошие результаты”, - сказала она. В отличие от производителей так называемой быстрой моды, люксовые фирмы, как правило, выпускают меньшие партии, чем масс-маркет, “поэтому воздействие на окружающую среду меньше, плюс товары рассчитаны на длительный срок службы”, - говорит Соколова.

Более того, по ее словам, производство и снабжение в основном осуществляется в Европе, где действуют строгие трудовые законы. Автор: Лиза Фам.