LVMH привлекла 1 млрд евро от продажи облигаций с избыточной подпиской

Инвесторы приняли участие в первой за три года продаже долговых обязательств LVMH, поскольку производитель предметов роскоши воспользовался отличными квартальными результатами, а также более спокойными условиями на кредитном рынке Европы. По словам человека, знакомого с ситуацией, который попросил не называть его имени, спрос на новые облигации на сумму 1 млрд евро для парижского владельца Christian Dior и Louis Vuitton превысил 2,7 млрд евро (2,95 млрд долларов), срок погашения которых истекает в 2025 году. публично. Интерес к проекту достиг пика в 3,6 миллиарда евро во время маркетинга, прежде чем была установлена окончательная цена.

Выпуск облигаций стал первым выходом LVMH на мировые долговые рынки с апреля 2020 года, когда компания продала долговые обязательства в связи с пандемией. Эта продажа состоялась вскоре после крупной февральской сделки по поддержке приобретения Tiffany &Co.

CreditSights Inc. Аналитики, в том числе Мариум Али, отметили, что LVMH выигрывает от “исключительно сильных показателей кредитоспособности». Она отметила низкий уровень заемных средств и хороший свободный денежный поток. Сегодняшняя сделка была заключена после того, как LVMH сообщила о росте органических продаж в своем подразделении модной одежды и кожгалантереи в первом квартале на 18 процентов, что почти вдвое превысило ожидания аналитиков и стало новым рекордным показателем для ассортимента.

Это также связано с тем, что основной показатель кредитного риска в Европе возвращается к уровням, которые наблюдались до недавних потрясений в банковском секторе. Cargill Inc и Eurogrid GmbH в числе других компаний объявляют о новых сделках в регионе в понедельник, и участники рынка ожидают, что на этой неделе число сделок увеличится.

По словам знакомого, высокий спрос позволил LVMH значительно снизить спред по предложению примерно на 22 базисных пункта до 7 базисных пунктов ниже среднего уровня по свопам. В нынешних условиях повышения процентных ставок корпоративные предложения по цене ниже средних свопов стали редкостью, что свидетельствует о привлекательности такого громкого имени, как LVMH. Barclays Plc, Deutsche Bank AG, JPMorgan Chase &Co., Societe Generale SA и Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.

Работают над сделкой. Представитель LVMH отказался от комментариев. Автор: Присцила Азеведо Роча.