IPO Big Beauty Возвращаются

В среду акции Oddity Tech, израильской материнской компании косметического бренда Makiage и линии по уходу за кожей Spoiled Child, начали торговаться на бирже Nasdaq под индексом ODD. Акции завершили день на уровне 47,53 доллара, что на три процента ниже цены открытия в 49,10 доллара, что на 40 процентов выше цены в 35 долларов за акцию, установленной во вторник (которая была выше ожидаемого диапазона в 32-34 доллара за акцию).

Oddity привлекла в общей сложности около 424 миллионов долларов и завершила день с рыночной капитализацией в 2,68 миллиарда долларов. В понедельник компания обновила свою целевую оценку до 1,92 миллиарда долларов, увеличив ее с 1 доллара. 6 миллиардов долларов. Olaplex и Nykka, индийская платформа для электронной коммерции в сфере красоты, были последними крупными публичными размещениями акций в сфере красоты в октябре 2021 года, прежде чем деятельность в этой сфере прекратилась из-за неидеальных экономических условий. Акции обеих компаний значительно упали с момента их дебюта, что стало своего рода предостережением для косметических брендов, стремящихся стать публичными.

Но аналитики говорят, что мы вот—вот увидим приток IPO в этой категории — источники сообщают, что в будущем могут появиться публичные листинги Harry’s и Function of Beauty, - поскольку все больше косметических компаний достигают масштабов, которые делают их жизнеспособными для торговли. Что касается Oddity, то, по словам Жан-Мари Джанни, управляющего директора Oppenheimer & Co., “здесь главное - технология, а не бренд”.

Искусственный интеллект поддерживает инструмент подбора оттенков Il Makiage, а сайт электронной коммерции позволяет вам делать покупки по отдельным продуктам или через интернет-магазин. платформа влияния с функцией прокрутки в стиле приложений для знакомств. Хотя в прошлом бренды Oddity позиционировали себя как “ориентированные в первую очередь на технологии”, главный исполнительный директор Оран Хольцман заявил в интервью Business of Beauty Wednesday, что “дело никогда не было в технологиях”.

“Технология никогда не была нашей целью — наша цель заключалась в том, чтобы иметь возможность предоставлять нужные продукты в руки довольных клиентов.

Чтобы добиться этого, нам нужно было разработать технологию, потому что до нас этого никто не делал”, - сказал Хольцман. “Если вы спросите меня, чем мы занимаемся сегодня больше всего, то да, мы в большей степени занимаемся технологиями, потому что более 40 процентов нашего персонала составляют технические специалисты”.

Компания очень хорошо финансируется. В прошлом году Oddity привлекла 130 миллионов долларов от Томаса Талла, инвестиционного подразделения Fidelity, Franklin Templeton и First Light Capital Group.

В 2017 году компания L. Catterton вложила 29 миллионов долларов в Il Makiage для расширения своей деятельности в США. В 2022 году общий объем продаж Oddity составил 325 миллионов долларов. Компания Oddity выделяется в отрасли, где различные технологии и восприятие этих технологий были не слишком привлекательными.

В основном цифровые инструменты, виртуальные примерки и фильтры воспринимаются как нечто более новое, чем то, к чему можно было бы регулярно прибегать, чтобы улучшить свой опыт покупок. Но в случае с Oddity, где так много внимания уделяется технологиям, красота кажется чем—то второстепенным, что может быть проблематичным для компании, занимающейся производством и продажей тональных кремов и средств по уходу за кожей.

Возможно, у Oddity лучшие технологии из существующих, но если они не направлены на создание ДНК бренда, то у вас нет успешных косметических линий — у вас просто технологическая компания. “Есть вопросы долговечности .. как публичной компании, им придется определить свою базу инвесторов, потому что это косметическая компания или технологическая? В какой-то момент это может негативно сказаться на цене их акций”, - сказал Джанни. По словам Хольцмана, за пять лет, прошедших с момента запуска Il Makiage, число пользователей Oddity (людей, которые “взаимодействовали с нашим веб-сайтом и поделились с нами как минимум 50 уникальными данными”) достигло 40 миллионов.

Он отказался сообщить о распределении пользователей между двумя брендами. Oddity успешно удалось превратить свою базу пользователей в платежеспособных клиентов. В настоящее время около 10% этой базы за последние 12 месяцев приобрели товары либо у Il Makiage, либо у Spoiled Child. Хольцман отказался сообщить, какой процент продаж приходится на каждый бренд. Недавно компания сосредоточила свое внимание на исследованиях и разработках рецептур в связи с приобретением в мае компании Revela, производящей биотехнологические ингредиенты, за 76 миллионов долларов. Затем Oddity инвестировала дополнительные 25 миллионов долларов в создание Oddity Labs, чтобы использовать технологии Revela в своем существующем портфолио.

Это все еще не решает проблему отсутствия целостного представления о бренде и ясности в отношении того, кто именно является его потребителем, особенно в случае с брендом по уходу за кожей Oddity, который выглядит и ощущается как линия поколения Z, но продает антивозрастные средства для ухода за кожей для клиентов значительно старше. Хольцман сказал, что третья и четвертая линии уже на подходе.

Третья линия “полностью изменит представление людей о визите к дерматологу”, предлагая уход за кожей и телом “медицинского уровня”. Но выбор времени важен — если только Oddity не сможет поддерживать свой впечатляющий рост по сравнению с предыдущим годом. “Третий и четвертый бренды будут готовы к запуску в 2025 году, но если мы будем расти слишком сильно и нам не понадобится дополнительный доход от новых брендов, возможно, мы запустим их позже в 2026 году”, - сказал Хольцман.