Группа Тода заключит частную сделку с Л Каттертоном

Tod’s объявила о планах стать частной компанией в рамках сделки с частной инвестиционной компанией L Catterton, поддерживаемой LVMH, в результате которой итальянский производитель обуви класса люкс будет исключен из списка на Миланской бирже. Семья Делла Валле сохранит контрольный пакет акций компании с 54 процентами от общего акционерного капитала, в то время как у L.Catterton будет 36 процентов. Миноритарный акционер LVMH, которому принадлежит 10 процентов акций Tod’s, сохранит свою долю.

L Catterton заплатит 512 миллионов евро (552 миллиона долларов), или 43 евро за акцию, за свою долю в Tod’s, что на 17,6 процента выше цены акций на февраль. 9 сентября, в последний торговый день перед объявлением. Новость появилась после того, как предыдущий план по переходу на частную торговлю, объявленный в августе 2022 года, был отменен.

Группа компаний Tod’s, в которую входят бренды Tod’s, Roger Vivier, Hogan и Fay, на протяжении 2000-х годов неуклонно увеличивала продажи и превратилась в бизнес стоимостью в миллиард долларов. Но в середине 2010-х годов тенденция застопорилась, поскольку крупные универмаги, на которые полагалась группа, изо всех сил пытались сохранить актуальность, а интерес потребителей к более молодежным концепциям уличной одежды резко возрос.

Затем появился Covid-19, который нанес удар по розничной торговле туристическими товарами, офисной одежде и одежде для торжественных случаев - каналам и категориям, которые были ключевыми для группы. Продажи превысили пик 2015 года только в прошлом году, увеличившись на 11,9 процента до 1,12 миллиарда евро.

Исключение Tod’s из списка может привести к увеличению затрат на маркетинг, чтобы оживить бренды группы, а также к более радикальным шагам по избавлению дистрибуции от пристального внимания публичных рынков: бизнес компании, работающий по полной цене, страдает от высокой зависимости от торговых точек и оптовиков, склонных к скидкам, но в более широком контексте дистрибуция может быть перестроена. замедление спроса на предметы роскоши может привести к краткосрочному финансовому кризису. “Я очень рад объявить об этой сделке, которая принесет дополнительные выгоды будущему развитию Tod’s Group, основанному на постоянных инвестициях и достижении сложных целей”, - говорится в заявлении председателя правления Tod Диего Делла Валле. “Мы считаем, что уход с фондовой биржи сейчас, с которой у нас всегда были прекрасные отношения, является наиболее подходящим стратегическим выбором”.

Связи между LVMH и Tod’s глубоки. Делла Валле входит в совет директоров французского конгломерата по производству предметов роскоши с 2002 года, а LVMH увеличила свою долю в Tod’s до 10 процентов в 2021 году, когда итальянская группа пыталась оправиться от пандемии.

Топ-менеджеры LVMH, включая Сидни Толедано и Майкла Берка, регулярно посещают показы обновленного бренда Schiaparelli в Париже. LVMH все больше полагается на L Catterton — фонд, специализирующийся на потребительском бизнесе, который LVMH и Groupe Arnault основали в 2016 году в качестве совместного предприятия с американским гигантом прямых инвестиций Catterton, — чтобы играть стратегическую роль в сфере моды, не приобретая бренды напрямую и не управляя ими через подразделение Fashion Group, состоящее из быстрорастущих домов роскоши как Селин и Лоу.

В прошлом году фонд организовал стремительную экспансию и IPO Birkenstock, а в 2021 году приобрел контрольный пакет акций итальянского модного бренда Etro. Маттео Тамбурини, который в декабре был назначен креативным директором Tod’s, представит свою первую коллекцию на Неделе моды в Милане в конце этого месяца.