Где мода набирает обороты в Азии, в то время как Китай застопорился

После нескольких лет впечатляющего роста экономика Китая в настоящее время оценивается в 18 триллионов долларов, а рынок одежды в стране является вторым по величине в мире. По прогнозам МВФ, в 2025 году экономика Китая вырастет на 4,5 процента, что примерно на 3 процента опередит рост мирового ВВП. Несмотря на то, что прогнозируемые темпы роста Китая по-прежнему превышают темпы роста мирового ВВП, они отражают замедление по сравнению с предыдущим десятилетием, которое в среднем составляло около 7 процентов в год с 2013 по 2019 год. Ожидается, что экономический спад продолжится в среднесрочной перспективе, и МВФ прогнозирует, что рост ВВП снизится до 3.

На 3 процента к 2029 году из-за старения потребителей и замедления роста производительности труда. Замедление роста влияет на розничные продажи. Продажи одежды выросли всего на 1,3 процента в первой половине 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост примерно вдвое меньше, чем в 2019 году (около 3%). Кроме того, основные макроэкономические показатели потребительских расходов указывают на замедление роста в 2025 году. Потребительское доверие и объем сделок с жилой недвижимостью приблизились к рекордно низким показателям, в то время как отношение долга Китая к ВВП выросло до исторического максимума в 288% в конце 2023 года. 3 пункта 36 пунктов В сегменте товаров, не относящихся к предмету роскоши, доля отечественных брендов растет: В сегменте предметов роскоши потребительские изменения приводят к замедлению темпов роста: Руководители сферы моды в подавляющем большинстве положительно оценивают перспективы роста в Индии, а также в развитых и развивающихся странах Азиатско-Тихоокеанского региона.

Каждый пятый респондент, участвовавший в опросе BoF-McKinsey «Состояние моды в 2025 году», назвал Индию основным рынком сбыта на 2025 год. Среди руководителей компаний, занимающихся роскошью, общее мнение о развитых регионах Азиатско-Тихоокеанского региона, таких как Япония и Корея, еще выше (+63 процента), при этом каждый четвертый руководитель сферы моды называет Японию одним из основных рынков сбыта в предстоящем году.

Развивающиеся страны Азиатско-Тихоокеанского региона, такие как Индонезия и Таиланд, также приобретают все большее значение на мировой арене моды благодаря растущим модным центрам, таким как Бангкок, и росту влияния мировых лидеров Юго-Восточной Азии. Хотя многие из этих развивающихся рынков в Азии пока остаются небольшими по масштабам, руководители уверены в перспективах их роста в будущем. 58% руководителей считают, что в 2025 году многообещающие перспективы откроются и в других развивающихся регионах Азиатско-Тихоокеанского региона.

Ожидается, что в 2025 году Индия станет четвертой по величине экономикой мира, темпы роста которой составят 7 процентов в годовом исчислении, опережая все остальные экономики. Это ставит Индия может стать третьим по величине в мире потребительский рынок к 2027 году.

В люксовом сегменте, что такой значительный рост обусловлен среднего класса и оцифровки: В роскоши, высокого роста обусловлена демографическими и структурными попутного ветра: Проблемы инфраструктуры Предложение высококачественной торговой недвижимости остается ограниченным, особенно в городах второго и третьего уровня, что сказывается на физическом росте, особенно для брендов класса люкс. Доставка товаров на «последнюю милю» также остается сложной задачей, требующей от международных компаний значительных инвестиций для обеспечения бесперебойного обслуживания клиентов.

Выбор партнеров и операционная модель В то время как такие бренды, как Uniqlo, добились успеха в Индии самостоятельно, поиск подходящего местного партнера продолжает играть важную роль для международных брендов, работающих в Индии. Местный партнер может определить правильную операционную модель и стратегию выхода на рынок, учитывая сложные региональные нюансы.

Динамика местных потребителей Индийская культура сильно влияет на моду и может сильно различаться в зависимости от региона. Индийские покупатели, как правило, тратят больше на ювелирные украшения (44% против 13% в среднем по миру) и меньше на одежду (40% против 52%).

Местные бренды, специализирующиеся на традиционной одежде, как правило, доминируют на рынке одежды, и это становится все более заметным с появлением местных игроков в сфере быстрой моды. В 2023 году девять из 20 ведущих брендов одежды были отечественными.

Тем не менее, растущая открытость для западных брендов делает такие рынки, как крупная свадебная индустрия, привлекательными для международных брендов. Нормативные требования Нормативные требования, такие как местные правила поиска поставщиков, а также высокие региональные налоги, продолжают действовать как барьеры на рынке.

Однако некоторые новые изменения в политике для иностранных брендов позволяют осуществлять 100-процентные прямые иностранные инвестиции в монобрендовую розничную торговлю и продажи через электронную коммерцию до открытия физических филиалов. Японский рынок роскошной одежды, объем которого на конец 2023 года оценивался в 20-25 миллиардов долларов, вырос на 25-30 процентов в годовом исчислении при неизменных обменных курсах в первой половине 2024 года.

Такие игроки, как LVMH, Richemont и Hermes, продемонстрировали двузначный рост продаж в стране, превысив уровень, существовавший до пандемии. Даже модные бренды, продажи которых во втором квартале 2024 года в целом снизились, такие как Kering (-11%) и Ferragamo (-13%), продемонстрировали значительный рост выручки в Японии - примерно на 27% и 10% соответственно.

Основным фактором такого роста является снижение курса иены, которая в июле 2024 года достигла 38-летнего минимума по отношению к доллару. Это привлекло покупателей предметов роскоши со всего мира, что привело к рекордно высоким продажам беспошлинной торговли в универмагах.

В отличие от других рынков, туристический сектор Японии полностью восстановился после пандемии. В стране было 17. 7 миллионов посетителей в первой половине 2024 года, что на 66 процентов больше, чем в 2023 году, и на 7 процентов больше, чем в 2019 году, при этом 25 процентов из Южной Кореи, 17 процентов из Китая, 17 процентов из Тайваня и 8 процентов из США. Ожидается, что в 2025 году японский рынок предметов роскоши вырастет на 8-12 процентов, сохранив свои позиции в качестве одного из ведущих мест для покупок предметов роскоши в ближайшие годы.

Такие бренды, как Hermes, открывают все больше магазинов в Японии после двузначного роста, в то время как новые бренды, включая Gemmyo, Ganni и Studio Nicholson, открыли свои первые магазины в стране в прошлом году. В ближайшей перспективе положительная динамика цен продолжит стимулировать въездной туризм, хотя эта тенденция будет зависеть от курса иены и денежно-кредитной политики Банка Японии. Японское агентство по туризму ожидает, что к 2030 году ежегодные расходы на туризм составят около 100 миллиардов долларов, что намного превысит рекордный показатель 2023 года в 36 миллиардов долларов. Внутренний спрос также высок, и значительная часть продаж предметов роскоши приходится на японских покупателей. Страна остается одной из крупнейших экономик мира и является родиной второго по величине числа лиц, имеющих высшее образование, в Азии, и ожидается, что в период с 2023 по 2028 год их число вырастет более чем на 12 процентов. Внедрять локализованный подход к выходу на рынок, который соответствует потребностям клиентов и культуре Адаптировать портфолио продуктов международных брендов и цепочки поставок, чтобы лучше обслуживать местные рынки, поскольку модные вкусы и динамика тенденций значительно отличаются на азиатском и западном рынках (и в самих азиатских странах).: Разрабатывайте эффективные многоканальные предложения, используя как собственные, так и сторонние каналы Инвестируйте в разработку интегрированных предложений в магазинах и онлайн-магазинах, учитывая нюансы азиатских рынков: Эта статья впервые появилась в The State of Fashion 2025, подробном отчете о мировой индустрии моды, опубликованном BoF совместно с McKinsey &Company.