Farfetch продан южнокорейской компании Coupang

Согласно заявлению, опубликованному в понедельник, Farfetch был продан южнокорейскому гиганту электронной коммерции Coupang в рамках сделки, которая предоставит онлайн-гиганту роскоши экстренное финансирование в размере 500 миллионов долларов. Сделка, которая, как ожидается, будет завершена в начале следующего года, позволит Farfetch избежать банкротства после того, как замедление роста рынка предметов роскоши, оплошности в сфере слияний и поглощений и высокая стоимость долговых обязательств поставили под угрозу работу платформы, что может негативно сказаться на бутиках и брендах-партнерах. Но у Farfetch сложная сделка с Richemont по приобретению 47-го автомобиля.

По словам человека, непосредственно знакомого с ситуацией, продажа 5-процентной доли в Yoox-Net-a-Porter была прекращена. Продажа компании Coupang состоялась после многонедельных поисков спасателя, готового предоставить достаточный капитал для продолжения работы Farfetch на фоне ухудшающегося финансового положения и растущих сомнений в будущем новаторского рынка предметов роскоши.

То, что «белый рыцарь» пришел извне, а не к одному из своих многочисленных высокопоставленных спонсоров, свидетельствует о том, насколько тяжелым стало его положение. 19 ноября. 28 февраля Farfetch отменила запланированную публикацию квартальных результатов и посоветовала инвесторам игнорировать предыдущие финансовые прогнозы после публикации в Telegraph сообщения о том, что исполнительный директор компании Хосе Невес ведет переговоры с ведущими акционерами, включая Alibaba и Richemont, а также JP Morgan о приватизации компании. BoF ранее сообщал, что Farfetch изучает другие варианты, в том числе привлекает существующих партнеров для новых инвестиций и продает активы, такие как свой бренд-инкубатор New Guards Group, но финансовая помощь пока не получена.

Однако эти переговоры зашли в тупик. Richemont быстро опубликовала заявление, в котором говорилось, что она больше не будет инвестировать в Farfetch, а один из руководителей Alibaba ушел из совета директоров торговой площадки. В последние дни Невес активно искал экстренное финансирование, необходимое для предотвращения банкротства, включая переговоры с Apollo Global Management. В Купанге у Farfetch теперь есть родитель с большими карманами и верой в свою рыночную модель. Известная как южнокорейский ответ Amazon, компания сообщила о чистой выручке в 2022 году в размере 20,6 миллиарда долларов и является одним из немногих отечественных гигантов, успешно защищающих свой внутренний рынок от Amazon и Alibaba. Однако, как и Farfetch, ей еще предстоит получить прибыль.

Цена ее акций снизилась почти на 75% по сравнению с первичным размещением акций в 2021 году. Сразу после объявления о сделке в понедельник Невес предпринял шаги, чтобы заверить сотрудников и поставщиков, что в Farfetch все идет своим чередом. Невес сообщил сотрудникам в понедельник, что Farfetch “продолжит преследовать нашу конечную цель - стать определяющей технологической платформой для индустрии роскоши”, согласно внутренней записке, с которой ознакомился BoF. Однако финансовые спонсоры Farfetch вряд ли окупят свои инвестиции.

В меморандуме также говорилось, что в результате сделки был утрачен капитал всех акционеров, включая сотрудников. В своем заявлении Richemont заявила, что не ожидает погашения кредитов на 300 миллионов долларов, которые она предоставила Farfetch. Хотя промежуточный кредит в размере 500 миллионов долларов позволяет Farfetch избежать банкротства, по оценкам Bernstein, финансовые обязательства компании по-прежнему составляют около 2,8 миллиардов долларов, включая конвертируемые облигации.

Он также включает в себя срочные займы на сумму более 1 миллиарда долларов, такие как кредитная линия на сумму 200 миллионов долларов, которую компания привлекла в сентябре. Судьба бизнеса Farfetch, выходящего за рамки его основного рынка сбыта, включая реселлера кроссовок Stadium Goods, британский универмаг Browns и не совсем белого оператора New Guards Group, также находится в подвешенном состоянии.