Дни использования футболки стоимостью 10 долларов по принципу «Купи сейчас, заплати позже» могут быть сочтены

Индустрия “покупай сейчас, плати потом” возвращается на круги своя. Самым последним признаком проблем стала шведская Klarna, которая в понедельник завершила свой последний раунд финансирования с оценкой в 6,7 миллиарда долларов, по сравнению со стратосферными 45,6 миллиардами долларов всего год назад. Аналогичным образом, стоимость американской компании Affirm упала до 6,1 миллиарда долларов, что значительно ниже ее ноябрьского максимума в 47 миллиардов долларов.

В прошлом месяце австралийская BNPL-компания Latitude также отозвала свое предложение о приобретении бизнеса другой компании BNPL, сославшись на рыночные условия, и в мае в новостях снова появилась информация о том, что Klarna уволила 10 процентов своего персонала. В то время как акции технологических компаний в последние месяцы сильно подешевели, сектор BNPL оказался в затруднительном положении.

После того, как он выиграл от резкого увеличения числа клиентов, сейчас он сталкивается с растущими процентными ставками, просроченными платежами заемщиков, перенаселенностью из-за прихода новых игроков и растущих требований к регулированию. Тем не менее, BNPL не собирается уходить.

В своем последнем финансовом отчете, опубликованном в конце мая, Klarna сообщила, что 150 миллионов активных потребителей по всему миру пользуются ее сервисом, что на 60 процентов больше, чем за аналогичный период прошлого года. Розничные партнеры и общий объем продаж товаров также выросли.

Компания Affirm сообщила, что в последнем квартале число активных потребителей увеличилось более чем в два раза по сравнению с предыдущим годом. Afterpay в своем годовом отчете за февраль также сообщила о росте числа потребителей и других ключевых показателях.

Выход Apple на арену также выглядит как важный вотум доверия со стороны технологического гиганта к будущему BNPL. Продавцы одежды и косметики уделяют этому пристальное внимание, поскольку эти категории товаров являются одними из самых популярных среди потребителей, пользующихся этими услугами. Но есть основания полагать, что именно такие покупки представляют наибольшую проблему для отрасли.

Компании BNPL позволяют покупателям расплачиваться в рассрочку без процентов, поэтому они позиционируют себя как альтернативу кредитным картам. В целом, они зарабатывают на том, что взимают плату с продавцов, с которыми работают, а не с покупателей, за исключением таких случаев, как просрочка платежа или долгосрочные планы платежей.

Размер платы может варьироваться от 1 доллара США. От 5 до 7 процентов от стоимости покупки — это выше, чем у многих кредитных карт. Но розничные продавцы подписываются, потому что, по некоторым оценкам, предложение BNPL может повысить коэффициент конверсии на 20-30 процентов, а стоимость заказа - на 30-50 процентов.

Это также может быть способом привлечения новых клиентов, особенно молодых. Модель работала достаточно хорошо, когда финансирование поступало свободно, а электронная коммерция стремительно развивалась. Но инфляция и растущие процентные ставки сделали инвесторов более разборчивыми и, похоже, намерены снизить потребительские расходы. Многие игроки BNPL уже понесли убытки, поскольку тратили средства на развитие и покрытие растущих издержек. Неясно, как они будут себя вести, поскольку им приходится сталкиваться с более жесткими экономическими условиями, большим количеством пропущенных платежей и более высокими затратами по займам, поскольку они ищут средства для покрытия растущего числа покупок в BNPL. Нормативные акты также могут ввести требования к капиталу, заставить розничных продавцов более четко раскрывать информацию о последствиях несвоевременной оплаты, таких как комиссии и кредитные риски, в пунктах выдачи заказов или ввести более строгие проверки, чтобы гарантировать покупателям, что они могут позволить себе осуществлять платежи. Возможно, многие компании в этой сфере предлагали сделку, которая была слишком хороша, чтобы быть правдой, по крайней мере, в долгосрочной перспективе.

Затраты поставщиков услуг BNPL на предоставление своих услуг могут быть легко компенсированы за счет дорогостоящих покупок, но это становится сложнее, когда покупатели покупают дешевые товары, например футболку за 10 долларов, в сети магазинов быстрой моды. Компании BNPL могут предъявлять разные минимальные требования к покупке, но они по-прежнему, как правило, низкие - от 10 до 35 долларов.

В недавнем отчете Гарвардского центра бизнеса и государственного управления имени Моссавара-Рахмани говорится, что BNPL может работать при дорогостоящих покупках, но когда дело доходит до сделок с меньшей стоимостью, “единичным продуктам сложнее продемонстрировать потенциал прибыльности в качестве самостоятельных продуктов. ”Это связано с тем, что сборы с трудом покрывают стоимость услуг и привлечения клиентов», - говорится в сообщении. Британская компания Redburn, занимающаяся исследованием фондового рынка, пришла к такому же выводу о своей самостоятельной жизнеспособности в прошлогоднем отчете, добавив, что у них есть выбор: “развиваться, быть приобретенными или в конечном итоге разочароваться в долгосрочной прибыльности”.

Эксперты подозревают, что более мелкие игроки в конечном итоге выйдут из бизнеса или будут приобретены, в то время как более крупным, возможно, потребуется добавить новые источники дохода, такие как реклама.

Компания Redburn заявила, что, по ее мнению, план Klarna состоит в том, чтобы перейти к модели супер-приложений, в результате которой она превратится в платформу электронной коммерции с собственной платежной системой в центре. Ритейлерам не следует ожидать, что BNPL исчезнет, но со временем ситуация, вероятно, изменится.

Сборы могут вырасти. Новые правила могут немного усложнить процесс оформления заказа. Отчасти его будущее может быть связано с тем, что поставщики услуг BNPL будут использовать его в качестве инструмента для привлечения клиентов, которые могут оплачивать другие продукты или услуги. “Мне кажется, что переход Apple на Telegraph означает, что все чаще ”Покупай сейчас, плати позже» рассматривается как функция, а не как отдельный бизнес», - сказал агентству Reuters Джордан Макки, главный аналитик 451 Research. Тем временем покупатели, скорее всего, будут продолжать пользоваться сервисом, невзирая на риски и все такое прочее, до тех пор, пока им это будет позволено.