Что говорит IPO Birkenstock о будущем рынка модной одежды

После долгого затишья на горизонте наконец-то маячит грандиозное IPO в сфере моды. Согласно сообщениям СМИ, опубликованным на этой неделе, немецкий бренд Birkenstock, производящий мгновенно узнаваемые сандалии из кожи и пробки, может выйти на рынок уже в следующем месяце. Ожидается, что после размещения акций компания будет оценена в сумму до 10 миллиардов долларов — заметный рост по сравнению с оценкой в 6 миллиардов долларов, на которую менее месяца назад рассчитывали люди, близкие к компании. Успешное IPO стало бы хорошей новостью не только для L Catterton, частной инвестиционной компании, которая приобрела Birkenstock в 2021 году. Это также указывало бы на оттепель на рынках капитала, где растущие процентные ставки, геополитическая неопределенность и другие факторы удерживали многих инвесторов в стороне в течение последних 18 месяцев.

IPO Birkenstock станет лишь вторым в сфере моды с 2021 года, если не считать Lanvin в декабре прошлого года (Oddity Tech, израильская косметическая фирма, которой принадлежит Il Makiage, зарегистрирована в июле). И Birkenstock - едва ли не единственная компания, ориентированная на потребителя, которая готовится стать публичной в ближайшие месяцы.

Китайский гигант индустрии быстрой моды Shein, как сообщается, рассматривает возможность IPO, хотя компания публично опровергла эти сообщения. Считается, что Skims, бренд корректирующей одежды Ким Кардашьян, находится на ранней стадии планирования IPO. Последний раунд инвестирования был проведен Wellington Management, крупной инвестиционной фирмой, имеющей опыт публичного размещения активов компаний, и компания была оценена в 4 миллиарда долларов.

Безусловно, рынку предстоит пройти долгий путь для восстановления. По данным консалтинговой фирмы Ernst &Young, в первом полугодии компании привлекли 10,1 миллиарда долларов путем IPO. Это больше, чем за весь 2022 год, но это ничтожная сумма по сравнению с 84,2 миллиардами долларов, собранными в первой половине 2021 года.

Большинство модных компаний, которые, по слухам, готовились к IPO, публично не заявляли о своих планах, в том числе Fabletics, производитель носков Bombas и интернет-магазин одежды Luisa Via Roma. В июне сеть магазинов аксессуаров Claire’s объявила, что отложит IPO, сославшись на рыночные условия.

Компания SPAC, поддерживаемая основателем LVMH Бернаром Арно, недавно распалась из-за того, что не смогла найти компанию-мишень для приобретения. “Мы наблюдаем некоторое оживление, - сказал Джо Мантоне, автор ежеквартального аналитического отчета S&P Global Market Intelligence о слияниях и поглощениях и активности на рынках акционерного капитала. - Это, безусловно, позитивно для рынка, но это, безусловно, далеко не так, как для гангстеров”.

По словам Мантона, среда, не склонная к риску, является одной из причин того, что компании, планирующие размещение акций сегодня, как правило, более зрелые и имеют успешный опыт работы с прибылью. Это контрастирует с повальным увлечением IPO в 2021 году, когда спонсоры стартапов электронной коммерции, таких как Allbirds, Rent the Runway и Warby Parker, обналичили свои средства через IPO. Цены на акции всех этих компаний резко упали, поскольку они изо всех сил пытались продемонстрировать четкий путь к прибыльности.

Компания Birkenstock, которой почти 250 лет, и скорректированная прибыль которой в прошлом году составила 394 миллиона евро (434 миллиона долларов), не сталкивается с такой проблемой. Йенс Гриде, бизнес-партнер Kardashian’s Skims, говорил в интервью, что компания также приносит прибыль.

Акции Oddity, которая также является прибыльной компанией, выросли на 36% в первый день торгов. С тех пор они выросли еще больше. “Сейчас, когда IPO снова начинают проводиться, цены и мультипликаторы по-прежнему снижаются по сравнению с пиковыми показателями нескольких лет назад”, - сказал Райан Нельсон, партнер венчурной компании Jobi. “Я ожидаю, что в ближайшие месяцы инвесторы будут более благоразумны, а оценки останутся в разумных пределах”.

Даже при хорошем отчете о прибылях и убытках и оживленном рынке успех IPO никогда не гарантирован.

Некоторые также задаются вопросом, продолжится ли ралли на фондовом рынке, в результате которого индекс S&P 500 взлетел до самого высокого уровня с апреля 2022 года. Но нельзя отрицать, что недавний успех IPO Oddity и увеличение числа запланированных размещений акций на бирже вселяют определенный оптимизм.

В конце концов, инфляция снижается, розничные продажи остаются стабильными, а рост числа рабочих мест продолжается высокими темпами. Все признаки указывают на возможность того, что центральные банки совершили “мягкую посадку”, при которой более высокие процентные ставки сдерживают рост цен, не ввергая экономику в рецессию. “Я не думаю, что мы увидим полное восстановление в 2023 году”, - сказал Мантон.

Но он добавил: “Мы наблюдаем некоторую динамику, и игроки на рынке стремятся развить ее”.

КРАТКО О НОВОСТЯХ МОДА, БИЗНЕС И ЭКОНОМИКА В первом полугодии продажи Ferragamo снизились. Продажи итальянской группы товаров класса люкс Salvatore Ferragamo в первом полугодии снизились на 7,2 процента в неизменных валютах до 600 миллионов евро (657 миллионов долларов), что обусловлено двузначным снижением как в Северной Америке, так и в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Обновление руководства Hugo Boss заставляет инвесторов желать большего. Немецкий модный бренд повысил прогноз по объему продаж за весь год до 4,1-4,2 млрд евро (4,5-4,6 млрд долларов) по сравнению с предыдущим прогнозом в 4 млрд евро на фоне продолжающихся реформ.

Прогноз роста операционной прибыли компании составлял от 20 до 25 процентов, а не от 10 до 20 процентов. Сокращение запасов Yeezy помогает улучшить перспективы продаж Adidas. Ожидается, что годовой объем продаж немецкого бренда снизится незначительно, и подтверждение высокого спроса на оставшуюся обувь Yeezy поможет сократить прогнозируемый годовой убыток до 450 миллионов евро по сравнению с ранее ожидавшимися потерями в размере 700 миллионов евро. Canada Goose прогнозирует снижение продаж во втором квартале, поскольку неустойчивый спрос в США сдерживает восстановление в Китае.

Выручка азиатско-тихоокеанского сегмента Canada Goose подскочила на 52,2% до 24 канадских долларов. 5 миллионов человек в первом квартале, закончившемся 2 июля, после роста на 65,4 процента, наблюдавшегося в предыдущем квартале. Этому способствовало возвращение туризма в Китай, что привело к значительному росту в таких ключевых регионах, как Макао и Гонконг.

Во втором квартале Zalando почти удвоила операционную прибыль за счет улучшения экономической ситуации. Скорректированная прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) за второй квартал выросла на 87%, до 144,8 млн евро (158,24 млн долларов), по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

American Eagle ожидает, что выручка во втором квартале превысит предыдущий прогноз. Производитель одежды для подростков теперь ожидает, что выручка за квартал не изменится по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, по сравнению с предыдущим прогнозом о снижении до однозначных цифр.

Компания ожидает, что операционная прибыль превысит предыдущий прогноз на уровне от 25 до 35 миллионов долларов. Розничный торговец беспошлинной торговли Dufry почти удвоил оборот за первое полугодие, превысив уровень, существовавший до пандемии. Выручка компании, управляющей магазинами в туристических местах по всему миру, составила 95,6% и составила 5,72 млрд швейцарских франков (6,54 млрд долларов), что на 27% больше, чем в 2019 году до пандемии. Next повысила прогноз годовой прибыли. Британский модный ритейлер Next повысил прогноз годовой прибыли на?От 10 миллионов (12,7 миллиона долларов) до 845 миллионов фунтов стерлингов. Американские модные бренды призывают к скорейшему возобновлению торговой программы в Африке. Действие Закона о экономическом росте и возможностях в Африке, впервые принятого в 2000 году, истекает в 2025 году, и официальные лица США заявили, что критерии отбора бенефициаров могут быть пересмотрены или программа может быть заменена. Вооруженные грабители украли ювелирные изделия на миллионы долларов из магазина Piaget в Париже.

Во вторник вооруженные грабители совершили налет на магазин элитного швейцарского часового бренда Piaget в центре Парижа, унося ювелирные украшения на сумму от 10 до 15 миллионов евро (от 11 до 16,5 миллионов долларов). Гусиный пух наружу, камыш внутрь: фабрика по переработке пуховых курток.

Биопух, новый материал на растительной основе, производимый стартапом Saltyco, может использоваться для пошива одежды с меньшим воздействием на окружающую среду, чем традиционная набивка. БИЗНЕС КРАСОТЫ Запускается линия косметики Prada. Продукты, стоимость которых составляет от 50 долларов за губную помаду и 360 долларов за крем для лица, были разработаны французским конгломератом L’Oreal, который в 2019 году приобрел лицензию на парфюмерию Prada, ранее принадлежавшую Puig. E. L. F. Повышает перспективы продаж. E. L. F. Beauty Inc. Компания увеличила прогноз продаж на финансовый год до 802 миллионов долларов по сравнению с 705-720 миллионами долларов ранее, в то время как скорректированная прибыль на акцию, как ожидается, составит от 2,19 до 2,22 долларов.

Тем временем бренд заявил, что продолжает завоевывать популярность среди покупателей с ограниченным бюджетом и рассчитывает удвоить свой бизнес в США в следующем десятилетии. Байерсдорф повышает продажи органической продукции, чтобы удовлетворить спрос на солнцезащитный крем Nivea. Байерсдорф ожидает, что продажи органической продукции в течение года вырастут в диапазоне от однозначных до двузначных значений в процентах, после того как ее основной бренд Nivea и высокий спрос на солнцезащитные кремы привели к росту продаж органической продукции за полгода. Продажи в первом полугодии выросли на 12,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 4,9 млрд евро (5,35 млрд долларов), а скорректированная операционная прибыль (скорректированный EBIT) составила 852 млн евро по сравнению с 710 млн евро годом ранее.

Производитель парфюмерии Symrise сообщает о снижении прибыли. Основной доход немецкого производителя ароматизаторов за полугодие снизился на 8%, а показатель EBITDA составил 446 миллионов евро (490 миллионов долларов) после того, как на него повлияли остановка производства и рост затрат на энергию и сырье, а также реорганизация бизнеса по производству парфюмерии и средств по уходу.

«Быки» Estee Lauder бегут, ссылаясь на опасения по поводу восстановления экономики Китая. Несколько аналитиков по фондовому рынку понизили рейтинг Estee Lauder Cos. 18 августа будет опубликован отчет о доходах за четвертый финансовый квартал. Основное беспокойство аналитиков вызывает медленное восстановление экономики Китая, ключевого рынка, на который, как правило, приходится около трети выручки компании. люди Футбольная команда Премьер-лиги «Кристал Пэлас» нанимает креативного директора. Английская футбольная команда «Кристал Пэлас» стала первым клубом Премьер-лиги, самого популярного футбольного турнира в мире, который нанял креативного руководителя для разработки коллекций одежды и сотрудничества в сфере моды.

Revlon назначает временного генерального директора, Дебра Перельман уходит в отставку. Косметическая компания, которая в мае пережила банкротство по статье 11, назначила Элизабет А. Смит временным исполнительным директором. Составлено Сарой Элсон.