Акции люксовых брендов падают, что свидетельствует о том, что всплеск потребительских расходов на дорогие товары Закончился

Рост потребительских расходов на высококачественные товары, который начался во время пандемии, пошел на убыль. Розничные продавцы предметов роскоши, которые в последние годы получали высокую прибыль, в 2023 году начинают испытывать некоторые трудности, поскольку финансовые условия ужесточаются, а потребители, похоже, отказываются от покупок сверхвысоких цен. Акции LVMH упали до нового минимума 2023 года на торгах в Париже в четверг, опустившись до 675 евро после того, как компания сообщила о более слабом, чем ожидалось, росте квартальной выручки.

Продажи выросли на 9 процентов за квартал по сравнению с 17-процентным ростом, о котором сообщалось в предыдущие три месяца. Акции европейского гиганта роскоши упали примерно на 20% за последние шесть месяцев, и, по данным Bloomberg, LVMH провела распродажу, в результате которой семь крупнейших европейских компаний, производящих предметы роскоши, потеряли за это время 245 миллиардов долларов. “Сегодняшние новости о том, что рост выручки LVMH резко замедлился, скорее всего, означают конец глобального пузыря на рынке роскоши”, - заявил в четверг соучредитель DataTrek Николас Колас. “LVMH - это очень хорошо управляемый бизнес, и инвесторы привыкли к тому, что его выручка растет двузначными цифрами”.

В США расходы на покупку предметов роскоши по карточкам снижаются уже шесть кварталов подряд, при этом за последний квартал расходы на предметы роскоши снизились на 16% в годовом исчислении, свидетельствуют данные Bank of America по карточкам.

В США цены на Tapestry и Ralph Lauren, два люксовых бренда, входящих в рейтинг S&P 500, также значительно снизились в 2023 году, а акции компаний класса люкс в целом упали на 17% по сравнению с их последним максимумом, подсчитал Bank of America. Отраслевые эксперты предупреждают, что люксовые бренды, которые ранее пользовались репутацией “устойчивых к рецессии”, теперь не могут полагаться на потребителей с высоким доходом, чтобы продолжать увеличивать прибыль в нестабильные экономические времена.

Во многом это связано с экономическими проблемами Китая в 2023 году. Потребители во второй по величине экономике мира ранее были крупными покупателями предметов роскоши в США и Европе, но этот рост замедлился, поскольку страна сталкивается с целым рядом экономических проблем, включая вялый потребительский спрос.

Эксперты также предупреждают, что невероятно устойчивые привычки американцев к расходованию средств, возможно, вот-вот изменятся, особенно в связи с возобновлением выплат по студенческим кредитам и растратой покупателями излишков сбережений, накопленных ими во время пандемии. Ранее в этом году ФРС Сан-Франциско предсказала, что у потребителей в США закончатся сбережения к концу прошлого квартала, и аналитики забили тревогу по поводу потенциального воздействия на розничные акции.

Но у падения акций люксовых брендов может быть один выгодоприобретатель: технологический сектор США. По словам Коласа, это связано с тем, что европейские инвесторы часто говорят, что акции технологических компаний конкурируют с акциями класса люкс в их портфелях. Названия технологических компаний также вызывают интерес инвесторов, поскольку компании вступают в гонку вооружений в области искусственного интеллекта. “Разница в том, что технологии постоянно создают «новые новинки» во всех ценовых категориях, тогда как портфолио люксовых брендов в основном состоит из множества аналогичных товаров по очень высоким ценам.

Сумка Kelly из новой, редкой кожи не считается прорывной инновацией”, - сказал он. Колас добавил, что технологии, здравоохранение и розничная торговля предметами роскоши были одними из немногих по-настоящему растущих отраслей в последние годы. Поскольку акции люксовых брендов падают на фоне сокращения расходов по всему миру, а здравоохранение по-прежнему лучше подходит для оборонительной игры, единственным очевидным вариантом для инвесторов, которые ищут растущие акции, являются технологии. Автор: Дженнифер Сор